民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反好好记住我在你体内的感觉映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(好好记住我在你体内的感觉zhí)接(jiē)前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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