在(zài)“扶优限劣(liè)”的基本方针下，私募(mù)基金行(xíng)业监管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)日又(yòu)有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露(lù)的一则(zé)公告显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专(zhuān)业化运营原(yuán)则等四项违规行(xíng)为。根据相关规定，协会(huì)拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募基金产品备案六(liù)个月；对时任雪杉(shān)基金合规风控负责人(rén)的黄某公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项(xiàng)违规行为

　　雪(xuě)杉(shān)基金被暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基金业协(xié)会网站披(pī)露了(le)一(yī)则纪(jì)律(lǜ)处分事先告知书(shū)送达公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基金管理有限公司（简称(chēng)“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行为，时任高级(jí)管理人(rén)员黄(huáng)某应当对(duì)此承担法律责任，协会(huì)拟对其作出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四项违规行(xíng)为：

　　一是违反专业化(huà)运营原则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上(shàng)海(hǎi)阿杏达成《业(yè)务合作协议》，由(yóu)债券(quàn)发行人关联方出资认购(gòu)上(shàng)海阿杏(xìng)产(chǎn)品份(fèn)额，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)通(tōng)过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”最(zuì)终投(tóu)向(xiàng)指定债(zhài)券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新芦淞产(chǎn)业发(fā)展集团有限公(gōng)司（以下(xià)简称株洲新芦淞）签(qiān)署(shǔ)《投资(zī)合作(zuò)协议(yì)》，约定(dìng)由指定第三方(fāng)认(rèn)购“雪杉夏(xià)桐7号私募证券(quàn)投资基(jī)金”，并(bìng)由(yóu)该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)购买指定(dìng)债券。以上(shàng)行为(wèi)不符合私募基(jī)金管理人专业化运(yùn)营的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上(shàng)海映雪投(tóu)资管理中心（有限合(hé)伙）（以下(xià)简称上海(hǎi)映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向(xiàng)上海(hǎi)映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海(hǎi)映(yìng)雪(xuě)执行事务合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交(jiāo)易构成关联交易(yì)，但深(shēn)圳雪杉未向投资者进行明(míng)确、充分地披露(lù)。

　　三是未(wèi)落实投资者适当性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资者王某(mǒu)的基(jī)金合同(tóng)于2015年7月(yuè)7日签署(shǔ)，但是其(qí)风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼职(zhí)。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资(zī)运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规风控负(fù)责人，应当(dāng)胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么对(duì)发生(shēng)在各自任职期间公司的违规行为承担相应责任。

　　根据(jù)相关(guān)规定，协会拟对(duì)深(shēn)圳雪杉公开(kāi)谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私募基金产品(pǐn)备案六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金(jīn)曾收(shōu)警(jǐng)示函

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，这已(yǐ)经不是(shì)雪杉基金首次遭监(jiān)管处(chù)罚(fá)。2022年(nián)6月(yuè)18日(rì)，深圳证监局曾(céng)对(duì)雪杉(shān)基(jī)金出(chū)具警示函(hán)。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪杉(shān)基金在从(cóng)事私募基金业(yè)务活(huó)动(dòng)中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷(juǎn)调(diào)查等方(fāng)式对个(gè)别投资者的风险识别能力和风(fēng)险(xiǎn)承担能力(lì)进(jìn)行评估(gū)、未按照合同(tóng)约定如(rú)实(shí)向(xiàng)投(tóu)资者披露(lù)可能影(yǐng)响(xiǎng)投(tóu)资者合法权益的重大信息等情形。依(yī)据《私募管理办法》第三十三条规定，决定对其采取(qǔ)出具(jù)警示函的(de)行政监管措(cuò)施。

　　百亿(yì)私募映雪投资(zī)居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募证券投资基(jī)金管理人，全职员工人数14人，管理规(guī)模区间为(wèi)20-50亿(yì)元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾(céng)进(jìn)行高管变(biàn)更。目前雪杉基(jī)金的法人、总经(jīng)理为汲培欣(xīn)，合规(guī)风控负(fù)责人(rén)为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪(xuě)投资(zī)为(wèi)雪杉基金(jīn)的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)还(hái)有一(yī)家关联公司为深(shēn)圳市(shì)塔门投资管理有限(xiàn)公司，雪杉基(jī)金持(chí)股50.5％。塔门投资(zī)为私募股(gǔ)权、创业投资基(jī)金管理人。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基金(jīn)还在香港(gǎng)控(kòng)股(gǔ)成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的(de)跨境(jìng)协同效应(yīng)，为投(tóu)资人寻(xún)找海(hǎi)外长(zhǎng)期稳定资(zī)产的(de)投资和并(bìng)购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追(zhuī)踪资产价(jià)格指数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指标性股指等(děng)宏(hóng)观经济和估值指标，以分(fēn)析并提(tí)取经(jīng)济(jì)周期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最(zuì)大化投资上行收益，同时引入非公开市场投资中(zhōng)的个体(tǐ)性(xìng)估值和内(nèi)在价值(zhí)分(fēn)析体系，以更(gèng)好锁(suǒ胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么)定(dìng)投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的(de)新闻动(dòng)态便(biàn)停止(zhǐ)更新(xīn)。

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