民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗压在玻璃窗边c，在窗户边c斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈压在玻璃窗边c，在窗户边c(kuì)，它(tā)们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压压在玻璃窗边c，在窗户边c力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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