民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(l尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快iú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快>　　

　　

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　

　　

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快