财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的(de)首个交易日，A股银(yín)行板块大象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季(jì)报(bào)披露拉下帷(wéi)幕，经营数据(jù)和基(jī)金(jīn)重仓已(yǐ)经悉数披露。当行(xíng)情出现(xiàn)异动(dòng)，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有上市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持有，旗下(xià)中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓工商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品。工商(shāng)银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品还重(zhòng)仓了(le)建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)。同时，建信基金周智(zhì)硕(shuò)去年四季度新发产品在今(j清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王īn)年(nián)一季度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜诚(chéng)在管基(jī)金(jīn)十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在(zài)列。被誉(yù)为“零售(shòu)之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多(duō)只产品也重仓(cāng)了招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数(shù)据显示(shì)，苏农银(yín)行(xíng)前(qián)十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年(nián)3只(zhǐ)产品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王持股数量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波(bō)银行也在一季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝，还(hái)重仓建行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至一(yī)季度末，58家(jiā)公(gōng)募基金及券商资管旗下(xià)共计138只产品重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去年四季度，机(jī)构共计(jì)减持(chí)超过(guò)清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰(tài)资管(guǎn)、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券商(shāng)资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据显示，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均(jūn)重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行最多的单只基金产(chǎn)品(pǐn)。去年(nián)年末，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰(tài)星元价值(zhí)优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天(tiān)基(jī)金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行(xíng)、招(zhāo)商银行(xíng)分别(bié)为在(zài)姜诚在(zài)管产(chǎn)品第(dì)三、第(dì)八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以(yǐ)及农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒(héng)升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次(cì)为(wèi)制(zhì)造业、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净(jìng)值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕(shuò)建信(xìn)智远先(xiān)锋A一季(jì)度增持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工(gōng)商银行(xíng)成为该产品(pǐn)的第(dì)二大重仓股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先锋A成立(lì)于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年以来(lái)，该产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自(zì)下而(ér)上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益(yì)比较(jiào)高(gāo)、有望穿越周期的公司(sī)这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电(diàn)子(zi)、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电(diàn)力(lì)设备及新能(néng)源等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基金前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外(wài)，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利(lì)优(yōu)选一年均重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有(yǒu)大(dà)行中，易方(fāng)达张清华(huá)执掌的易方达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一年持(chí)有A重仓(cāng)了邮储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金产品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计持(chí)有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓(cāng)苏(sū)农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基(jī)金(jīn)持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季(jì)度，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经(jīng)此减持，这3只(zhǐ)产品分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股(gǔ)东；持(chí)股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配(pèi)置，则为(wèi)苏农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三(sān)季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)行列后，便不曾(céng)减持(chí)过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大(dà)流通股东以来，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减持(chí)外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产(chǎn)品中已(yǐ)无(wú)中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多(duō)个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开(kāi)始减(jiǎn)持(chí)常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公(gōng)司首度减持(chí)了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚(gēng)价值领航一季度末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年(nián)持有(yǒu)退出(chū)常熟(shú)银(yín)行十(shí)大流(liú)通股东(dōng)行列；在去年(nián)四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个季度(dù)增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基(jī)金经理的青(qīng)睐。截至一季度(dù)末，在一(yī)众重仓宁波银(yín)行的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下(xià)汇(huì)添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还(hái)包括(kuò)陈(chén)一(yī)峰在(zài)管的(de)安(ān)信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王(wáng)”招商银(yín)行最多的(de)是易方达基金，与此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是(shì)重(zhòng)仓招商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多(duō)的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精(jīng)选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗(qí)下易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张清华在管的(de)易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回(huí)报(bào)A、易方达(dá)悦兴一年(nián)持(chí)有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质(zhì)城商行(xíng)，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐(zhú)季下降(jiàng)的(de)，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的(de)收入(rù)增速有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为(wèi)城商行业绩最好(hǎo)，其(qí)次是农商(shāng)行，然后是大行，最后是股份行。国(guó)有大行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资产(chǎn)质量(liàng)平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良(liáng)率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其(qí)中(zhōng)中行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费收入对营收(shōu)贡献(xiàn)较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计(jì)规则有差(chà)别，需要注意口径差(chà)异(yì)对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体(tǐ)收入增速(sù)负增长。收入压力主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些(xiē)大银行以极低(dī)利(lì)率(lǜ)去抢大(dà)额对公客(kè)户的贷款，所以一(yī)季度息差压力最大。三四月(yuè)份极低(dī)利(lì)率消失(shī)后，该团队(duì)认为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上述4类银(yín)行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议(yì)关(guān)注(zhù)优质的城商行，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的(de)农(nóng)商行。城商(shāng)行是(shì)行业里最强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银(yín)行财(cái)报表现(xiàn)最好。

　　林加力团(tuán)队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的交通银(yín)行，其(qí)次是收(shōu)入增(zēng)速(sù)最超预期的中国银行，再(zài)次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的(de)农(nóng)业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季报(bào)不错的(de)低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利(lì)润和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修(xiū)复的招(zhāo)商银行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空期(qī)进行博(bó)弈(yì)和交易。

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