近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查，这(zhè)是两(liǎng)天(tiān)内(nèi)第二家被要求自律调(diào)查(chá)的大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　西安军事院校有几所，西安军事院校有几所大学ng>多家(jiā)金融(róng)机构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行股份有限(xiàn)公司债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销(xiāo)非金融企业债务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企(qǐ)业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头(tóu)部房(fáng)地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业(yè)债券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房(fáng)地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近期持续(xù)加大。就在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官网(wǎng)发布(bù)信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行(xíng)为(wèi)，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银(yín)行、江西银行(xíng)、青岛银(yín)行和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违(wéi)规被(bèi)点(diǎn)名。具体来(lái)说(shuō)，交易商协(xié)会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家机构存在债券代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通(tōng)过做市业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速(sù)度不同的现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规(guī西安军事院校有几所，西安军事院校有几所大学)模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行和(hé)青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以现券(quàn)买卖(mài)或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今年(nián)4月，工商银行(xíng)已被(bèi)启动(dòng)自律(lǜ)调查(chá)。相关(guān)公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行(xíng)主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离(lí)市场合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市(shì)场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协(xié)会网站披(pī)露，近期在查处(chù)四(sì)平市(shì)城市发展投资控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收(shōu)取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交(jiāo)易商协会(huì)进行自(zì)律调(diào)查。一同被开(kāi)展自律调查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根(gēn)据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据(jù)，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查(chá)和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和(hé)信用(yòng)增进(jìn)西安军事院校有几所，西安军事院校有几所大学机构(gòu)、4家(jiā)主承销商(shāng)、3家(jiā)会计师(shī)事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直(zhí)接责(zé)任人。作出的处分中，警告(gào)及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通报的(de)原因包括(kuò)低(dī)价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融资工(gōng)具未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销，个(gè)别债务(wù)融资工具挤占了(le)其他(tā)投资(zī)人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市(shì)场正常(cháng)秩(zhì)序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券(quàn)市场参与机构在(zài)从(cóng)事相(xiāng)关(guān)业(yè)务过(guò)程中，务必牢固树立市场责任意(yì)识，严(yán)格遵(zūn)守相关(guān)监管规定(dìng)和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护(hù)银行(xíng)间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作(zuò)为银行间市场基石机构，承担(dān)着提(tí)高市(shì)场流动性、促进(jìn)价格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风(fēng)险管理，确(què)保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记者表示，可以看到(dào)，银行(xíng)间交(jiāo)易商协会将继(jì)续贯彻落实(shí)监管从严要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体(tǐ)归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为债券市(shì)场的(de)“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负(fù)起相应的(de)公序责任，切实(shí)维护(hù)好行业的良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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