民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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