金(jīn)融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍(yǎn)生升级版本(běn)——“金特估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后上证(zhèng)报发布(bù)一(yī)则重磅消息，再次点燃(rán)了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表(biǎo)示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行承办的(de)“沪市金融业专题座(zuò)谈会”将在(zài)本周三召(zhào)开。此次(cì)会议(yì)讨论的重要内容为“在服务(wù)中国式现代化中促进金融(róng)业(yè)估(gū)值提升和(hé)高质量发展(zhǎn)”。参会(huì)机构包括(kuò)银行、保(bǎo)险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消(xiāo)息发布(bù)后，市场纷纷认为这(zhè)是(shì)“中特估”概念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融(róng)板(bǎn)块开启加速键，券商、保险、银(yín)行股等都(dōu)有出色表现(xiàn)。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈投股(gǔ)份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨(zhǎng)超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平(píng)安(ān)涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发(fā)威下(xià)，上证综(zōng)指午后迅速(sù)翻红，深成指和创业板一路高(gāo)奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.咋能把自己弄成小喷泉呢，如何把女朋友弄成小喷泉93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相(xiāng)同 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰(fēng)已过

　　对(duì)于中(zhōng)特估的后续走势，机构之间的看法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对(duì)此中金(jīn)策略(lüè)指出，部分高(gāo)分红国(guó)企标的近期显著盘整是对(duì)短期交易扩散(sàn)过快(kuài)过(guò)多(duō)，股息支(zhī)付能(néng)力相对(duì)较(jiào)弱(ruò)板(bǎn)块(kuài)（如部分金融(róng)）做出的正常反(fǎn)应(yīng)，而并(bìng)非(fēi)意味(wèi)着(zhe)整(zhěng)体高(gāo)分(fēn)红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际(jì)和性价比仍(réng)相对较(jiào)高，未来随(suí)着(zhe)经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主(zhǔ)题行(xíng)情或仍具有较(jiào)强的持(chí)续性。从估值和交(jiāo)易拥挤度来(lái)看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边(biān)际和性(xìng)价(jià)比仍相对较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证(zhèng)券则看法相对偏(piān)空(kōng)。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中旬以来先(xiān)后(hòu)步入了(le)热度很高、波动很大(dà)但是区(qū)间回报不(bù)明显的阶(jiē)段，表现出典型的板块内部博(bó)弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净(jìng)流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均水平(píng)仍有较(jiào)大差(chà)距。在缺乏(fá)持续增量机构资金的情况下(xià)，A股存量博(bó)弈特征已演绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复(fù)是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮(lún)重新(xīn)旋转需要时间和(hé)耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低了(le)市(shì)场定价的(de)有效性，但也提(tí)高了业绩驱动(dòng)策(cè)略的潜在回(huí)报，主题交易的(de)顶峰(fēng)已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估(gū)我一股也(yě)不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方(fāng)更加激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在(zài)连(lián)续涨(zhǎng)停后已出现(xiàn)短期泡沫化，他一股(gǔ)也(yě)不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估的(de)龙头股在当(dāng)前位置对他而言没有配置的(de)吸引力，尽管从(cóng)估值(zhí)的角度而言咋能把自己弄成小喷泉呢，如何把女朋友弄成小喷泉许(xǔ)多(duō)市场参与者可以给(gěi)出许多个(gè)继(jì)续买(mǎi)入中特估的理由，但当(dāng)一只中特估龙头股在两三个交易日内(nèi)涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资金已迫不(bù)及待(dài)在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代表(biǎo)着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好(hǎo)消息(xī)传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告称，该(gāi)基金(jīn)累计有效认购(gòu)申(shēn)请(qǐng)份额(é)总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金(jīn)管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF——广发中(zhōng)证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报(bào)ETF、招商中证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于(yú)今(jīn)日开售(shòu)，每(měi)只产(chǎn)品(pǐn)的首募规模上限均为20亿元人民(mín)币(bì)。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头(tóu)”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年(nián)内(nèi)资金净流入(rù)超(chāo)过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中(zhōng)国国企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净流入也逼(bī)近10亿元，规(guī)模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全市场规模增(zēng)长倍数最高的(de)ETF。

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