公募基(jī)金一季报募集(jí)披露(lù)。张坤以超880亿元的管理规模，再度成为主动(dòng)权(quán)益(yì)类基金(jīn)“公募(mù)一哥”。

　　2023年(nián)公募基金一季(jì)报进入(rù)密集披露期(qī)，顶流基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)调仓(cāng)路径(jìng)和投资思(sī)路也(yě)随之曝光。

　　2023年一(yī)季度末，张坤的管理规模超880亿元，再度成为主动权益(yì)类基金“公募一(yī)哥”。一季(jì)度，张坤加仓中(zhōng)国海洋石油、泸州(zhōu)老窖，减持香港交易所、招商银行(xíng)。

　　700亿级(jí)基(jī)金经理刘彦春一季度加仓古井(jǐng)贡酒(jiǔ)、美的(de)集团，减持中国中免、药明康德。另一位700亿级基金经理谢治(zhì)宇则加仓(cāng)了(le)晶晨(chén)股份、海康威视，减持海尔智家、韵达(dá)股份。

　　张(zhāng)坤：在可积累的长坡上“滚雪(xuě)球”

　　近日(rì)，顶流基金经(jīng)理张坤(kūn)掌舵的易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有、易方(fāng)达优(yōu)质精(jīng)选(xuǎn)混合（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选股票（QDII）四只基金(jīn)披露了2023年一(yī)季(jì)报穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼。

　　2023年(nián)一季度末，张坤的管理规(guī)模为889.42亿元，比2022年末缩水(shuǐ)近5亿元。

　　一季度末，张坤的(de)基金管理规模(mó)超越葛兰，再度(dù)成为主动权益类基金(jīn)“公募(mù)一(yī)哥”。

　　张坤在一季度末保持了(le)高(gāo)仓(cāng)位运作，4只(zhǐ)基(jī)金(jīn)的权益资产仓(cāng)位均超过(guò)了92％。一季度张坤(kūn)所持基金(jīn)股(gǔ)票仓位(wèi)基本(běn)稳定，对结构进行了调整(zhěng)，增加了消费等行(xíng)业的配置(zhì)，降低(dī)了(le)金(jīn)融(róng)等行业的配置。

　　从(cóng)基金收(shōu)益来看，张坤掌管的4只基(jī)金在2023年(nián)一季度(dù)均实(shí)现(xiàn)了(le)正(zhèng)收益，基金净(jìng)值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张坤所管(guǎn)规模最大的基金——易方达蓝(lán)筹精(jīng)选在一季度末的基金规模为562.09亿元，报告期内基金份额净值增长(zhǎng)率为1.03％，同(tóng)期业绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓(cāng)股分别为：贵州茅台、泸州老窖(jiào)、腾讯控股、五粮(liáng)液、洋河股份(fèn)、招商银行、香港交易所、伊利股份(fèn)、美团(tuán)-W、中国海洋石油。

　　2023年(nián)一(yī)季度(dù)易方(fāng)达蓝筹精选前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)

　　一(yī)季(jì)度(dù)，张坤对(duì)中(zhōng)国(guó)海洋石油大幅加仓，使其进入了易方(fāng)达(dá)蓝筹精选第(dì)十(shí)大重(zhòng)仓股。此外，张坤对重(zhòng)仓(cāng)的4只白酒股进行了不同的(de)加减仓(cāng)操作：加仓泸州老窖、贵州茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从减持情况来看(kàn)，易方达(dá)蓝筹精选在一季度还减持了香港交易所、招商(shāng)银行、美团-W等股(gǔ)票(piào)。

　　张坤在(zài)一季报中指出，个股方面(miàn)，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强(qiáng)的(de)优(yōu)质公司。基本面价值(zhí)投资很吸引人的(de)一点是，投资者可以用很长一段时间来充(chōng)分观察公司(sī)的(de)发展，等到(dào)它们(men)用事(shì)实证明自己的成功(gōng)和巨(jù)大的成长(zhǎng)潜力之后，再买入也不迟(chí)。基本(běn)面价值投资(zī)的(de)优(yōu)势之一在于可积累性。如果只是针对(duì)某一次投资，积(jī)累的重要(yào)性可(kě)能(néng)并不(bù)显著(zhù)。但如果(guǒ)将投资贯穿一生，并将长期复合回报作为终级目标，可积累性就是这一(yī)目标的(de)最重要(yào)保(bǎo)障，选择(zé)一(yī)条可积(jī)累的“很长的(d穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼e)坡”并(bìng)在坡上“滚雪(xuě)球”是很(hěn)重(zhòng)要的(de)。

　　刘彦春：在顺(shùn)周期行业中寻找投资机会

　　一(yī)季度(dù)末，顶流基金(jīn)经理刘彦春管理规模达751.63穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼亿元(yuán)，报(bào)告期内所管基金净值增长(zhǎng)率在-1.59％到(dào)1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺(shùn)长城新兴成长是(shì)刘彦春管理的(de)规模(mó)最(zuì)大的基金，一季度末规模达(dá)384.71亿元(yuán)。

　　从业绩来(lái)看，景顺长城新兴成长一季度A类和C类份额(é)净(jìng)值增长率分别(bié)为(wèi)0.71％、0.62％，业绩比较(jiào)基准收益(yì)率为3.24％。

　　一季(jì)度末，景顺长城(chéng)新兴成长保持高仓(cāng)位运(yùn)行(xíng)，股票仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸州老(lǎo)窖(jiào)、五粮液、中国(guó)中免、迈瑞医疗、古(gǔ)井贡(gòng)酒、海大集团、药明康(kāng)德(dé)、山西(xī)汾(fén)酒、美(měi)的集(jí)团。

　　2023年一(yī)季度景顺长城新兴(xīng)成长(zhǎng)前十大(dà)重仓股

　　从(cóng)持仓变动(dòng)情况来看，景顺长城新兴成长一(yī)季度加仓古井(jǐng)贡酒、美的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票，减持中国中(zhōng)免、药明康德、五(wǔ)粮(liáng)液等股票。

　　刘彦春在基金一季(jì)报中指出，我国经济复苏(sū)、美国紧(jǐn)缩(suō)后通胀下(xià)行(xíng)仍将是(shì)今年主要(yào)宏观背景。经(jīng)济运行(xíng)正常(cháng)化需要(yào)一(yī)个过(guò)程，特别是居民和中(zhōng)小企业(yè)，需要时间修复资产负债(zhài)表、修复信心。随着(zhe)经济逐步(bù)正常化(huà)，居民消费(fèi)信心回升、超额储蓄下降(jiàng)是必(bì)然(rán)事件，消(xiāo)费今年(nián)大概率超(chāo)预期回升。就近期公布的社融(róng)和地产数据分(fēn)析(xī)，二季(jì)度A股盈利(lì)增速有(yǒu)望进入上行周期。

　　“全球(qiú)经济(jì)正在重(zhòng)回正轨的路上。除了继续关注整(zhěng)个(gè)经济体发展状况之外，可以将(jiāng)目(mù)光更多放在(zài)微(wēi)观企业层面。可以(yǐ)看到(dào)很多公(gōng)司在过去几年始终做正确(què)的事，经营(yíng)效(xiào)率提升(shēng)，逆境(jìng)中变(biàn)得更(gèng)加优秀(xiù)、更加强大。不(bù)必总是关注宏观数据(jù)，多(duō)看看微观企业变化可以让内心更(gèng)加平静。我(wǒ)们对全年(nián)股票市场有(yǒu)信(xìn)心，未来将继续保持合(hé)同(tóng)约定较高仓位(wèi)运作(zuò)，更多(duō)在顺周期行业中(zhōng)寻找投(tóu)资机(jī)会。”刘(liú)彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工(gōng)智能相关产业链(liàn)

　　一季度末，谢(xiè)治宇管理(lǐ)规(guī)模(mó)达700.12亿元(yuán)，所管4只(zhǐ)基金在报(bào)告期内均实现(xiàn)了正收(shōu)益。

　　其中(zhōng)，兴全合润基金管理规模最大(dà)，为(wèi)281.3亿元，一季度(dù)基金(jīn)份(fèn)额净(jìng)值增长率为5.5％，跑赢(yíng)了业绩(jì)比较基准收益(yì)率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全(quán)合润一季度(dù)末保持(chí)高(gāo)仓(cāng)位(wèi)运行，股(gǔ)票仓位(wèi)达92.47％，该基金前十大重仓股分别为三安光电、海(hǎi)康威视、海尔智家、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、韵达股份(fèn)、万华化(huà)学、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　从前(qián)十大持仓变(biàn)动情况来看，一季(jì)度(dù)兴全合(hé)润加仓海康威视、晶晨股(gǔ)份(fèn)，使这两只股票进入(rù)前十大持仓。此(cǐ)外(wài)，一季度兴(xīng)全(quán)合(hé)润加仓三安光电，减持海尔智家、韵达股份(fèn)、健(jiàn)友股份等股票。

　　谢治(zhì)宇在兴全合润一(yī)季(jì)报中(zhōng)指出，今年一季(jì)度(dù)疫情对经(jīng)济的(de)影响基(jī)本消除，整体经济逐步回(huí)到复苏轨道。随(suí)着中(zhōng)国(guó)的稳增(zēng)长(zhǎng)政策落实与全球范围内的通胀见顶，内需复(fù)苏加(jiā)上预期改善推动资本市场风(fēng)险偏好回(huí)升。虽然海外银行(xíng)出现(xiàn)了阶(jiē)段性危机(jī)，但(dàn)各(gè)国政府较为迅速(sù)地采取(qǔ)了对应措施(shī)，接管相关(guān)银行，市场(chǎng)情绪得到稳定。

　　“随(suí)着各(gè)种风(fēng)险因素(sù)减弱(ruò)，一季度(dù)A股板(bǎn)块(kuài)分化(huà)更明显(xiǎn)。随着(zhe)chatGPT取得了突(tū)破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的(de)人工(gōng)智能、中字(zì)头(tóu)的‘中特估’、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也(yě)实现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。该基金报告期内对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布局。未来仍(réng)将(jiāng)坚持挖掘公司长(zhǎng)期成长价值，不断(duàn)寻找具(jù)有良好投资性价比的优秀公司。”谢治(zhì)宇表示。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼