5月(yuè)9日晚间(jiān)，A股上市公司金证股(gǔ)份(fèn)发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告(gào)显示(shì)，金(jīn)证股份(fèn)正(zhèng)在筹划发行股份及支(zhī)付现金购(gòu)买上海文(wén)华(huá)财经资(zī)讯股份有限公司（下(xià)称(chēng)文华财经）90.97％股权(quán)事(shì)项，同时募集配套(tào)资(zī)金。公(gōng)司股(gǔ)票(piào)将于2023年5月10日(rì)（星期(qī)三）开市起开始停牌，预计停牌时间(jiān)不超(chāo)过10个(gè)交(jiāo)易日。

　　文华财(cái)经两次冲击(jī)IPO无(wú)果

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期货(huò)软(ruǎn)件商。公开资料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文华财(cái)经与国内(nèi)139家期(qī)货公司(sī)合作，占国(guó)内期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财(cái)经PC端(duān)交(jiāo)易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人(rén)。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但均未能(néng)叩(kòu)开(kāi)资(zī)本(běn)市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第(dì)一次(cì)IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到(dào)2015年，当年11月，文(wén)华财经首次报送创业板IPO申请资料(liào)。不(bù)过(guò)，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年(nián)4月(yuè)，深(shēn)交(jiāo)所决定终止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再(zài)次递交招(zhāo)股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回发行上(shàng)市申(shēn)请文件(jiàn)，深交所决(jué)定(dìng)终止(zhǐ)对(duì)其首次公开发(fā)行股票并在创业板上市的审(shěn)核。文(wén)华财经第(dì)二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告显示，本次交易事项尚处于筹划(huà)阶段，公司目(mù)前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确定(dìng)的交易对方包括尚守哲、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)大连经一）、苏(sū)州中(zhōng)新兴富新兴产(chǎn)业投资合(hé)伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富创业投(tóu)资管理中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜，前述(shù)交易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市(shì)公司重大资健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗产(chǎn)重组管理办法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交易所(suǒ)股票上(shàng)市(shì)规则（2023年2月(yuè)修订）》等(děng)相关规定，本(běn)次交易(yì)前，交易对(duì)方与(yǔ)公司不存(cún)在关(guān)联关(guān)系。本次(cì)交易完成后(hòu)，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比(bǐ)例预计(jì)将超过5％，本(běn)次交易预计将构成关联(lián)交易。本次交易前(qián)，公司(sī)无控股股东、实际控制人；本(běn)次交(jiāo)易(yì)完成后，公司第一大股(gǔ)东不会发生变化，且不存在实(shí)际支配(pèi)公(gōng)司股份表决权超过(guò)30％的股东，公司(sī)仍将无控股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制人(rén)为(wèi)该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财(cái)经(jīng)此前披露的招股书(shū)，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华(huá)财经的直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一(yī)和上(shàng)海经一分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其(qí)他交易(yì)对方(fāng)中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的持股(gǔ)比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全领域服(fú)务商，金证(zhèng)股份(fèn)为证券、基金、银(yín)行、期(qī)货、信托、交易所(suǒ)、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决方(fāng)案(àn)，同时与政府机关、互(hù)联(lián)网(wǎng)公司(sī)健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗合作(zuò)开(kāi)展(zhǎn)包括智慧(huì)城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，金证股份(fèn)实(shí)现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证(zhèng)股份证(zhèng)券(quàn)经纪业务软件(jiàn)收入较上(shàng)年同期略有增(zēng)长，资管机构软件收入基本(běn)持平(píng)。报告期(qī)内，数字经(jīng)济(jì)业务(wù)因(yīn)验收的大型政务(wù)项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导致(zhì)业务毛利率及利润下(xià)降。报告期内(nèi)公司确认投资(zī)收(shōu)益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万(wàn)元，主要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗年3月底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年(nián)报显示(shì)，报告期(qī)内，公(gōng)司实(shí)现营业(yè)收(shōu)入64.78亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净(jìng)利(lì)润2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营业收(shōu)入23.25亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公司(sī)金(jīn)融行业的增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两方面(miàn)的因(yīn)素(sù)：一是公司在证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行业占有率基础稳定，核心产(chǎn)品需(xū)求刚(gāng)性，公(gōng)司(sī)加(jiā)快(kuài)产品新一代产品(pǐn)布局、积(jī)极推进(jìn)项(xiàng)目上线验收。二是在资(zī)管领域加强了(le)资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个(gè)核心(xīn)产品(pǐn)和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要(yào)包括(kuò)数字经济业(yè)务(wù)、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁(lìn)业务。金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)解释称，非金(jīn)融行业的收入下降，主要由于公司在(zài)数字经济业务(wù)上，不同(tóng)程度受到需求端的(de)影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收(shōu)结算审(shěn)计等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份综合(hé)毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业(yè)务(wù)毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非(fēi)金融科技(jì)业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母(mǔ)公司股东的净(jìng)利(lì)润(rùn)分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总资产为(wèi)31708.21万元(yuán)，所有者权益(yì)为19722.56万元，资(zī)产(chǎn)负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从(cóng)资产(chǎn)规模(mó)和盈(yíng)利能(néng)力来看，金证股份均(jūn)远高于文华(huá)财(cái)经(jīng)，但文华财经的(de)毛利率显著高(gāo)于金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内(nèi)人(rén)士认为，如果本次交易得(dé)以顺利实施，对于金证股(gǔ)份(fèn)而言(yán)，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力(lì)将(jiāng)进一步提升；对于(yú)文华财经而(ér)言(yán)，多(duō)年(nián)谋求上市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并(bìng)未披露(lù)具(jù)体的(de)交易细节，例如交易对(duì)价等。公(gōng)告显示，2023年5月(yuè)9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主要交易对方就本次交易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交易对方发行股份及支付现金(jīn)的方式购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的股(gǔ)权(quán)。上述《意向协议书》仅为交易(yì)各(gè)方关(guān)于(yú)本次(cì)交(jiāo)易的(de)初步合作意向，交易各方在本次交易(yì)中的具体权利义务以及各项安(ān)排以交易(yì)各方(fāng)最终(zhōng)签(qiān)署的正式交易协议为准。

　　金(jīn)证(zhèng)股份还进行(xíng)了风险提示：截至目前，本次(cì)交易仍处于筹划(huà)阶段，交易双(shuāng)方尚未签(qiān)署(shǔ)正式的交易(yì)协议(yì)，本次交(jiāo)易尚需履行必要的(de)内部决策程序，并经有权(quán)监管机构批准(zhǔn)后方可正式实施，本次交易(yì)最终(zhōng)能(néng)否实施尚存在较大不确定(dìng)性(xìng)。

　　股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现(xiàn)上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今年以来(lái)，金证股份股价步入(rù)上升通道(dào)。截至5月9日(rì)收盘(pán)，金证(zhèng)股份股(gǔ)价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

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