公募(mù)基(jī)金一季报募集(jí)披露。张坤(kūn)以超880亿元的管理规模，再度成(chéng)为主动(dòng)权益类基金“公募一(yī)哥”。

　　2023年公募基金一季报进入密集披露期，顶流基金经(jīng)理(lǐ)调(diào)仓路径和投资思路也随之曝光。

　　2023年(nián)一季度(dù)末，张坤的管理规模超(chāo)880亿元，再度(dù)成(chéng)为主动权益类基(jī)金“公募(mù)一哥”。一季度(dù)，张坤加仓中国(guó)海(hǎi)洋石油、泸州老(lǎo)窖，减持香港交易(yì)所、招商银行。

　　700亿(yì)级基金(jīn)经理刘彦春(chūn)一季(jì)度加仓(cāng)古井(jǐng)贡酒(jiǔ)、美的集团，减持中国中(zhōng)免、药(yào)明康(kāng)德。另一位(wèi)700亿级基金经(jīng)理谢治宇(yǔ)则(zé)加仓了晶(jīng)晨(chén)股份、海康威视，减持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在(zài)可积累的长坡(pō)上“滚雪球”

　　近(jìn)日(rì)，顶流(liú)基(jī)金经理(lǐ)张(zhāng)坤掌(zhǎng)舵的易方达蓝筹精选、易方(fāng)达(dá)优质企(qǐ)业三年持有、易(yì)方(fāng)达优质精选(xuǎn)混合(hé)（QDII）、易(yì)方达亚洲精选股票（QDII）四只基(jī)金(jīn)披露了2023年一季报。

　　2023年(nián)一(yī)季度末(mò)，张坤的管理规模为(wèi)889.42亿(yì)元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤的基金管(guǎn)理规模超越葛兰，再度成为(wèi)主动权益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　张坤在(zài)一季度末保持了高(gāo)仓位(wèi)运作，4只基金的权(quán)益资产(chǎn)仓位均超(chāo)过了(le)92％。一季度张坤所持基金股票(piào)仓位基本稳定，对(duì)结(jié)构进(jìn)行了(le)调(diào)整(zhěng)，增(zēng)加了消费等(děng)行(xíng)业的配置，降低了金融等(děng)行(xíng)业的配置。

　　从(cóng)基(jī)金收益来看，张坤掌管的4只基金在2023年一季度均(jūn)实(shí)现了正收益，基金净(jìng)值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张(zhāng)坤所管规模(mó)最(zuì)大的基金——易方(fāng)达蓝筹精选在一季度末的基金规(guī)模为562.09亿(yì)元(yuán)，报告期内基金(jīn)份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)为(wèi)1.03％，同(tóng)期业(yè)绩(jì)比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)前(qián)十大重(zhòng)仓股分别(bié)为：贵州茅(máo)台、泸州老(lǎo)窖、腾讯(xùn)控股、五粮液、洋河股份、招商(shāng)银行、香港交易(yì)所(suǒ)、伊利(lì)股份(fèn)、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季(jì)度易方达(dá)蓝筹精(jīng)选前十大重仓股

　　一季度，张坤(kūn)对中(zhōng)国海洋(yáng)石油大幅加仓(cāng)，使其进入了(le)易方(fāng)达蓝筹精选第十(shí)大重仓股。此外，张(zhāng)坤对重仓的4只(zhǐ)白酒股进行了不(bù)同的加(jiā)减仓操作：加仓泸州老窖、贵州茅(máo)台、洋河股份，减持五(wǔ)粮液。

　　从(cóng)减(jiǎn)持情况来看，易方达蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)在一季度还减持了香港(gǎng)交易所、招商(shāng)银行(xíng)、美团-W等股票。

　　张坤在一(yī)季报中(zhōng)指出，个(gè)股方面，仍然持(chí)有商业模式出色、行(xíng)业格局清(qīng)晰、竞争力强的优质公司。基本面价值投资(zī)很吸(xī)引人的(de)一点是(shì)，投资(zī)者可以用很长一段时间(jiān)来充分观察公司的发展，等到它们(men)用事实证明(míng)自己(jǐ)的成功和巨大的成(chéng)长潜(qián)力之后，再买入也(yě)不迟。基本面价值投(tóu)资的优势(shì)之一在(zài)于可积(jī)累性。如果只是针对某一(yī)次投资，积累(lèi)的(de)重要性可(kě)能并不显(xiǎn)著。但如果将投资贯穿一生(shēng)，并将长(zhǎng)期复合回报作(zuò)为(wèi)终(zhōng)级目标，可积累性就是这一(yī)目标的最重要保(bǎo)障，选择一条(tiáo)可积累(lèi)的“很(hěn)长的坡”并在(zài)坡上“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦春：在(zài)顺周期行业中寻找投资机(jī)会(huì)

　　一(yī)季度末，顶流(liú)基(jī)金经理刘彦春管理规模达751.63亿(yì)元，报告期(qī)内所管基(jī)金净值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其(qí)中，景顺(sh2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单ùn)长城新(xīn)兴成长是刘彦春管(guǎn)理的规模最(zuì)大(dà)的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业(yè)绩来看，景顺长城新兴(xīng)成长一季度A类和(hé)C类份(fèn)额净值(zhí)增长率分别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收益率(lǜ)为3.24％。

　　一(yī)季度末(mò)，景(jǐng)顺长城新兴成长保持(chí)高(gāo)仓位运行，股票仓(cāng)位(wèi)94％。该基金重仓贵州茅台、泸州老窖、五粮液、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、古(gǔ)井(jǐng)贡酒、海(hǎi)大集团、药明康(kāng)德、山西汾酒、美的集团。

　　2023年一季度景顺(shùn)长(zhǎng)城新兴成(chéng)长前十大重仓股(gǔ)

　　从持(chí)仓变动(dòng)情况来看(kàn)，景顺长城新兴成长一(yī)季度加仓古井贡酒(jiǔ)、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、贵州茅台(tái)等股票，减持中国中免、药(yào)明康(kāng)德、五粮(liáng)液等股(gǔ)票。

　　刘彦春在基金一季报(bào)中指出，我国经济复苏、美国紧缩后通胀下行仍将是今(jīn)年(nián)主(zhǔ)要宏观(guān)背景。经(jīng)济运行正(zhèng)常化需要一个过程，特别(bié)是居(jū)民和中(zhōng)小(xiǎo)企(qǐ)业，需(xū)要时(shí)间修复资产负债表(biǎo)、修复信心。随着经(jīng)济逐步(bù)正常(cháng)化，居民消费信心回升、超(chāo)额(é)储(chǔ)蓄下降是必(bì)然事件，消费今年大概率超预(yù)期回升(shēng)。就近期公布的社融和地产(chǎn)数据分析，二季度A股(gǔ)盈(yíng)利增速有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正在(zài)重回正轨的路(lù)上。除了继续关(guān)注整个经济体发(fā)展状况之外，可以(yǐ)将(jiāng)目光更多(duō)放在微观企(qǐ)业层面。可(kě)以看到很多(duō)公司(sī)在过(guò)去几年始终做正(zhèng)确的事，经(jīng)营效率(lǜ)提升，逆境中变得更加优秀、更(gèng)加(jiā)强大。不(bù)必总是关(guān)注宏观数据，多看(kàn)看微观企(qǐ)业变化(huà)可(kě)以(yǐ)让内心(xīn)更(gèng)加平静(jìng)。我们对全年股票市场有(yǒu)信心，未来将继续(xù)保(bǎo)持合同(tóng)约定较(jiào)高(gāo)仓位运作，更多在顺周期行业中寻找(zhǎo)投(tóu)资(zī)机会。”刘彦春进一步指出。

　　2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单谢治宇(yǔ)：挖掘人工智能相关产业链(liàn)

　　一(yī)季度(dù)末，谢治宇(yǔ)管理规(guī)模(mó)达(dá)700.12亿元，所管4只基金(jīn)在(zài)报告期内均实现了正收益。

　　其中，兴全合润基(jī)金管理(lǐ)规模(mó)最(zuì)大，为281.3亿(yì)元，一季度基金(jīn)份额净(jìng)值增长率为(wèi)5.5％，跑赢了业绩比较(jiào)基(jī)准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度(dù)末(mò)保持高(gāo)仓位(wèi)运(yùn)行，股(gǔ)票(piào)仓位达92.47％，该(gāi)基金前十(shí)大重仓(cāng)股分别为三安(ān)光电、海(hǎi)康威视、海尔智家、澜起科技、韵达(dá)股份、万华(huá)化(huà)学、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股份、健友股份(fèn)、梅(méi)花(huā)生(shēng)物。

　　2023年一季度兴全合(hé)润前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　从(cóng)前十(shí)大持(chí)仓变动情况来看(kàn)，一季度兴全合润加仓海康威视、晶晨股份(fèn)，使这(zhè)两只股票进入前十大持仓。此外(wài)，一季度兴全合润加仓三安光(guāng)电，减持海尔智家、韵达(dá)股份、健友(yǒu)股份等股票。

　　谢治宇(yǔ)在兴全合润(rùn)一(yī)季报中指出，今年一季(jì)度疫情(qíng)对经济的影响基本(běn)消除，整体(tǐ)经济逐步回(huí)到(dào)复苏轨道。随着中(zhōng)国的稳增长(zhǎng)政策落实与全球范围内的通胀(zhàng)见顶，内(nèi)需(xū)复苏加上预期改善推动资本市场风险偏好回升。虽(suī)然海外银行(xíng)出现了阶(jiē)段性危机，但各(gè)国政(zhèng)府(fǔ)较(jiào)为迅速地采取了(le)对(duì)应措施(shī)，接(jiē)管相关银(yín)行(xíng)，市场情绪(xù)得到稳(wěn)定。

　　“随着(zhe)各种风险因素减弱，一(yī)季度A股板块分化更明(míng)显。随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头(tóu)的‘中(zhōng)特估(gū)’、半(bàn)导(dǎo)体等(děng)板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅(fú)度(dù)上涨(zhǎng)。该基金报告期(qī)内(nèi)对(duì)人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选(xuǎn)和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价值(zhí)，不断(duàn)寻找具(jù)有良好投(tóu)资性价比的优秀公司。”谢治(zhì)宇表示。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单