民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(n吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢ián)境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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