为(wèi)了让自己的限售股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉(lā)抬自家的股票价(jià)格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证(zhèng)监会(huì)网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事(shì)长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托(tuō)蒋维(wéi)对新(xīn)美星进(jìn)行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便后续自(zì)己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个(gè)证券账(zhàng)户(hù)，利用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万元；还(hái)对何(hé)德平信息披露违法(fǎ)违规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多(duō)人合谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚(fá)决定书披露的信息(xī)，新美星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人(rén)何德平和他的(de)妻子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以便何德(dé)平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始(shǐ)利用控(kòng)制的(de)证券账户并联合其(qí)他(tā)市场资金在二(èr)级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了(le)两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人(rén)介绍认识并联(lián)合毛明(míng)土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资(zī)金开始与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维与毛明土联系(xì)，传递、沟通(tōng)各(gè)自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易(yì)决(jué)策，更好地共同(tóng)抬高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据(jù)监管披露的(de)信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指(zhǐ)26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账(zhàng)户组(zǔ)累计买入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成交金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李传武，控制35个(gè)证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户(hù)组），是(shì)怎(zěn)么拉高(gāo)“新美星”股价(jià)，然(rán)后出货，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户(hù)组连续(xù)集(jí)中交易(yì)“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量(liàng)占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比(bǐ)例超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股总数(shù)占总股本(běn)比例自2019年(nián)3月(yuè)5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰(fēng)值，占流通股(gǔ)本的(de)比例(lì)24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优(yōu)势和持(chí)股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日(rì)申(shēn)买排名第一，竞价(jià)买入(rù)成交排名第一(yī)，至2019年(nián)2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量(li上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好àng)显著(zhù)增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集(jí)中拉抬“新美星”，期末(mò)持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日(rì)，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外(wài)，操纵期(qī)间(jiān)，涉案账(zhàng)户组还多次实施(shī)盘中拉抬(tái)和(hé)对倒，并反向(xiàng)卖出获(huò)利的行为。经测(cè)算(suàn)，扣除(chú)佣金和(hé)相(xiāng)关税费，账户组(zǔ)盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托(tuō)理财、而(ér)非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操纵(zòng)动(dòng)机(jī)。

　　第二，在案证据(jù)不足(zú)以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德(dé)平或(huò)黄秀芳(fāng)委托，联合(hé)他(tā)人操纵股价，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委(wěi)托理财关系，而非(fēi)操(cāo)纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自账户交易新美星的盈(yíng)亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组利(lì)益与何(hé)德平、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后(hòu)部分用于偿还债(zhài)务，部分用(yòng)于非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组(zǔ)、李(lǐ)传(chuán)武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)款项不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为(wèi)，不应推定或(huò)认定(dìng)另一方承担责任(rèn)。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理财关系(xì)等提(tí)出了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核，对当(dāng)事人及其代理人(rén)的主要陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示(shì)，本案(àn)为(wèi)多个主(zhǔ)体参与(yǔ)、多个环节实施、环(huán)环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的上(shàng)下(xià)游衔接、合(hé)作，共同完成的(de)操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据可(kě)以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为保证金，委托其通过二级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易(yì)情况；何德平知悉并(bìng)参与了本案(àn)行(xíng)为；上述行为的(de)实质是(shì)操纵(zòng)股价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)的(de)意图和目标，共(gòng)同商议(yì)、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合影(yǐng)响股价的行动，属于共(gòng)同操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证(zhèng)监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维(wéi)控制(zhì)的(de)账户交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星(xīng)”客观上为后续(xù)的合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有(yǒu)一(yī)定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和(hé)李传武(wǔ)的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳(fāng)、何(hé)德平(píng)一致。在(zài)此基(jī)础上，在(zài)认定及处罚时(shí)将合谋各方视(shì)为一个(gè)整体，不(bù)区别(bié)对待各方(fāng)账(zhàng)户(hù)组。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第(dì)七十七条第(dì)一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条(tiáo)所(suǒ)述(shù)的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券市(shì)场行为，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违法的相(xiāng)关(guān)情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股(gǔ)份(fèn)，占新美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分(fēn)股票继(jì)续由(yóu)海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关(guān)于何(hé)德平信息披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其(qí)代理人(rén)提出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策(cè)由海得泽(zé)广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得(dé)汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决策产生(shēng)重(zhòng)大影响，情(qíng)节(jié)轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借(jiè)款、还款等(děng)事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到处罚(fá)。综(zōng)上，请求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广(guǎng)交(jiāo)易流(liú)水、资金流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持资金(jīn)和减持所得系(xì)家庭共同财(cái)产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票。当事(shì)人(rén)所(suǒ)提相关理由(yóu)不具(jù)有事(shì)实和(hé)法律(lǜ)依据，不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德(dé)平作为上(shàng)市公司实(shí)际(jì)控制(zhì)人，未如实告(gào)知(zhī)上市公(gōng)司上述持股情(qíng)况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披露相关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三条(tiáo)规定，何(hé)德平的行为构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第一(yī)百九十(shí)三条第三款规(guī)定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好