大家好，简单看一(yī)个基(jī)金经理(lǐ)，把新能源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论(lùn)一(yī)个(gè)基金经理，海富(fù)通的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通(tōng)股(gǔ)票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓基本(běn)为新能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本(běn)清仓(cāng)了新(xīn)能(néng)源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富(fù)通(tōng)股票混合外，其(qí)他三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中，本基金总体把握(wò)住了市场(chǎng)的节奏变化(huà)和结构(gòu)转换，降低(dī)了(le)新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系所(suǒ)代表的传统实体行业正(zhèng)在被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场(chǎng)最(zuì)有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合今(jīn)年(nián)以来(lái)涨了14％，其他(tā)三(sān)只产品今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度(dù)依(yī)赖交易，阶段性(xìng)失(shī)去(qù)1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB靠配(pèi)置获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的(de)天数已累计(jì)达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备(bèi)及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间新能(néng)源(yuán)ETF累计收(shōu)益率(lǜ)仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈现出类似特(tè)征，尽管热(rè)闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次和5次单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最大单(dān)日(rì)涨幅分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平(píng)均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了61兆等于多少mb流量，1G等于多少MB717亿元(yuán)，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的(de)调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低(dī)加仓(cāng)是(shì)最佳策略，因为往(wǎng)往(wǎng)后续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成(chéng)本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块(kuài)市场情绪(xù)处于极值的情况下，叠加(jiā)上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现(xiàn)集中释(shì)放(fàng)。就资本市场而(ér)言(yán)，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB