总市值超6万亿的科(kē)创板市场，增(zēng)添风(fēng)险管理新(xīn)工具！

　　5月(yuè)12日(rì)，中(zhōng)国证监会官网消息，为健(jiàn)全多层次资本(běn)市场(chǎng)产品体系，丰富资本市场风险管(guǎn)理(lǐ)工具，证监会启动科创50ETF期权上市工作。同一天(tiān)，上交所也发布消息，将在(zài)中国证监会(huì)指(zhǐ)导(dǎo)下认真做好科创50ETF期(qī)权上市相关工作。

　　多位业(yè)内人士表示，科创50ETF期权上市工作的(de)启动，将为科创板(bǎn)市场的(de)科技创新投资带来风险管(guǎn)理工具，进(jìn)一步丰(fēng)富ETF期权品种，满足(zú)投资者多(duō)元化的交易(yì)和风(fēng)险管理需(xū)求。而相关合约标(biāo)的纳入ETF期权，也(yě)将(jiāng)对(duì)ETF龙头产品(pǐn)的规模、流(liú)动性和交投活跃度(dù)产生积极影响，同(tóng)时为科创板市场投(tóu)资带来中长期资金，增强市场(chǎng)的(de)关注度和吸引力。

　　科创(chuàng)板新增风险管理工具

　　科创50ETF期权上市工作启动(dòng)

　　5月(yuè)12日，中(zhōng)国(guó)证监(jiān)会(huì)消息显(xiǎn)示(shì)，为健全多层次资(zī)本市场产品体系，丰富资本(běn)市(shì)场风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)工具，证监会启(qǐ)动科创50ETF期权上市工(gōng)作。

　　科(kē)创50ETF期权是我国首只(zhǐ)基于(yú)科创50指数的场内(nèi)期(qī)权品(pǐn)种，科技创(chuàng)新特色鲜明，与现有ETF期(qī)权品种形成良好互(hù)补。上市科创(chuàng)50ETF期权，是贯彻落实党(dǎng)的(de)二(èr)十大精(jīng)神、“十四五(wǔ)”规划(huà)《纲要》的重大举措，是贯彻(chè)落(luò)实党中央、国(guó)务院关于推进(jìn)上(shàng)海国际金融中心建设(s中国内战打了几年，中国内战打了几年时间hè)、支持浦东新区高(gāo)水平改革开放决策部署(shǔ)的重要安排(pái)。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，上市(shì)科创(chuàng)50ETF期权(quán)，有利于吸(xī)引长期资金配置(zhì)科创板，激发科创板创新活力，满(mǎn)足多(duō)元化的交易和(hé)风险管(guǎn)理需求，有助于继续发挥好科创(chuàng)板(bǎn)改革先(xiān)行先试的示范(fàn)引领(lǐng)作用，不(bù)断(duàn)提升服务实体经济质(zhì)效。

　　同期，上(shàng)海证(zhèng)券交易所(suǒ)官(guān)网也(yě)发(fā)布消息，上交(jiāo)所(suǒ)将在(zài)中国(guó)证监会指导下认(rèn)真做(zuò)好科(kē)创50ETF期(qī)权上市相关工作。

　　上(shàng)交所(suǒ)表示，推进科创(chuàng)50ETF期权新产品(pǐn)上市，是上交所(suǒ)贯彻落(luò)实党的二十大精(jīng)神、“十(shí)四五”规划(huà)《纲要》提出的(de)“完(wán)善金(jīn)融支持(chí)创新(xīn)体系”、支持浦东新区高水平改革开(kāi)放、支持创新驱动发展战(zhàn)略的重要(yào)举措，对促进科(kē)创板企业进(jìn)一步发挥科(kē)创能效、支持科创板建设具有(yǒu)积(jī)极意义。

　　据统计(jì)，2019年设立以来，科创板建设(shè)稳步推进，市场运行(xíng)平稳(wěn)有(yǒu)序，支持(chí)和鼓(gǔ)励“硬(yìng)科技(jì)”企业上(shàng)市的(de)集聚(jù)示范(fàn)效应(yīng)日益显现(xiàn)。截至2023年4月底，科创板(bǎn)已(yǐ)有(yǒu)上(shàng)市公司519家，总市值达(dá)6.65万亿元，板块的科技创(chuàng)新属性持续强(qiáng)化。

　　上交所表示，目前科(kē)创板尚缺少相(xiāng)应的风险管理工具，上交(jiāo)所(suǒ)根据市场需求积极(jí)推动科创50ETF期(qī)权新产品研发(fā)，将其作为完善科创板(bǎn)配套(tào)产品(pǐn)体系、提(tí)升科创(chuàng)板吸引力和(hé)流动性、推进科创板做市(shì)商(shāng)制度功能发挥(huī)、持续发挥科创(chuàng)板改革先行先试(shì)示范引领(lǐng)作(zuò)用(yòng)的重(zhòng)要(yào)举措。

　　“上市(shì)科创50ETF期权，可有效满足科创板(bǎn)投(tóu)资(zī)者风险(xiǎn)管(guǎn)理需要，有助于科创板更好发挥资本市场改革试(shì)验(yàn)田作用，对于促进科创板和股票(piào)期权(quán)市场长期持续(xù)健康发展(zhǎn)意义重大。”上交所相(xiāng)关(guān)负责人(rén)称。

　　同时，监管机构还积极关注ETF期(qī)权市场的(de)稳健运行和风险防(fáng)控工作(zuò)，多举措确保新产品平稳上市。

　　证监会表示，证监会一直高度重视(shì)ETF期权市(shì)场稳健运行(xíng)和(hé)风险防(fáng)控工作(zuò)，持续(xù)完善(shàn)制度规(guī)则(zé)体系，加强运行管理和风险(xiǎn)监测。科创50ETF期权上市(shì)后，证监会将进一步完善风险防控机制，并根据市(shì)场运行(xíng)情况(kuàng)改进优化(huà)，确保科(kē)创50ETF期权稳健运行(xíng)。

　　上交所也表示，上交所高度重视ETF期(qī)权市场风(fēng)险防控工作，基于(yú)我(wǒ)国(guó)ETF期权(quán)市场发展(zhǎn)特(tè)点，实施了(le)投(tóu)资者适当性管(guǎn)理制(zhì)度、保证金制度、持仓(cāng)限额制度等一系列(liè)风控安(ān)排，保障了期权市(shì)场平稳运行。

　　针对科(kē)创50ETF期权，作为宽基(jī)类ETF期权产(chǎn)品，上(shàng)交所将(jiāng)总(zǒng)体沿用前期的风控措施，并根据科创板(bǎn)股票涨(zhǎng)跌幅设置对科创50ETF期权涨跌幅参数(shù)适应性调(diào)整(zhěng)为(wèi)20％，相(xiāng)关措施在创业板ETF期(qī)权已有实践。后续，上交(jiāo)所将在目前(qián)行之有(yǒu)效的风险(xiǎn)防控和市(shì)场监管措施(shī)的(de)基础上，进(jìn)一(yī)步做好风险研判，全面(miàn)加强市(shì)场(chǎng)监(jiān)管，确保新产品平(píng)稳(wěn)上(shàng)市。

　　“下一步，将(jiāng)在中国证监会的(de)指(zhǐ)导下，会同市场各(gè)方(fāng)扎(zhā)实(shí)做(zuò)好各项业(yè)务和技(jì)术(shù)准备工作(zuò)，保障科创50ETF期(qī)权(quán)平稳上市。”上(shàng)交所相关负责人称。

　　国内ETF期权产品(pǐn)将增至8只

　　龙(lóng)头(tóu)产(chǎn)品规模和流动性(xìng)受益

　　ETF期权作为全球资本市场基础、成熟、普遍的金融衍生工具，在价格(gé)发现、风险管理、完善市场多空(kōng)平衡(héng)机制等(děng)方(fāng)面发挥(huī)了重(zhòng)要作用。

　　自2015年2月开(kāi)展股票期权(quán)试点以来，证(zhèng)监会组(zǔ)织沪深交易所(suǒ)先后上市了7只ETF期(qī)权，市场运(yùn)行平(píng)稳有序，有效发挥了引入增量(liàng)资金、稳定现(xiàn)货市场的(de)作用，为进(jìn)一步丰(fēng)富(fù)ETF期权品种夯实(shí)了基础。

　　据记者统计，作为股票市场(chǎng)的基(jī)础(chǔ)性风险管理工(gōng)具，早(zǎo)在2015年(nián)2月9日，上交所就上市(shì)交易上(shàng)证50ETF期(qī)权。

　　2019年12月23日，上(shàng)交(jiāo)所、中国内战打了几年，中国内战打了几年时间深交所上市(shì)交易沪(hù)深300ETF期权。

　　2022年9月19日，上交所上市中(zhōng)证500ETF期权，同(tóng)期深交所上市创业板(bǎn)ETF期权、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深证100ETF期权在深交所上(shàng)市交易。

　　随着科创(chuàng)50ETF期权启动上市，国内(nèi)ETF期权(quán)产(chǎn)品(pǐn)将增至8只(zhǐ)，投资(zī)者(zhě)的风险管理工具将更加(jiā)丰(fēng)富和多元化。

　　一位公募(mù)投资(zī)人(rén)士(shì)对此表示，目前我国(guó)已经推(tuī)出了不同类型的期权品种，不同品(pǐn)种对应市(shì)场(chǎng)不同的市值的公司(sī)和投资风格，科创50ETF期权的推出，将(jiāng)对科创板(bǎn)市(shì)场的宽基指数形(xíng)成覆盖(gài)，科技创新风格(gé)投资有了风险(xiǎn)管理工具，这(zhè)将有(yǒu)利于(yú)投资(zī)者(zhě)做(zuò)好风险管理，满足不同(tóng)投资者(zhě)的(de)投资(zī)交易(yì)需(xū)求。

　　同时，按照(zhào)记者观察，目(mù)前ETF期权的(de)合约标的都是(shì)ETF市场的龙头产品(pǐn)，目前包括华夏上(shàng)证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深(shēn)300ETF、南方中证(zhèng)500ETF、嘉(jiā)实中证500ETF、易(yì)方达创业(yè)板ETF、易方达(dá)深证100ETF等龙头(tóu)产品，都是期权合(hé)约标的。

　　而从目前(qián)全市场跟踪科创50指数的ETF产(chǎn)品看，华夏科创50ETF规模最(zuì)大，达(dá)到583亿元，目前(qián)管理规模(mó)仅次于(yú)华泰柏瑞沪深300ETF，位居国内股(gǔ)票ETF市场管(guǎn)理规模(mó)第二名。另外，易(yì)方达(dá)、工银(yín)瑞信基金旗下(xià)科创(chuàng)50ETF规模分别为199.96亿元，55.36亿元，在同(tóng)类(lèi)型指数(shù)跟踪产(chǎn)品中(zhōng)，规模也(yě)位居前(qián)列。

　　“根(gēn)据以往ETF期权(quán)的合约标的，华夏科创50ETF成为合(hé)约标(biāo)的的(de)可(kě)能性较大，管(guǎn)理规模(mó)和产(chǎn)品流(liú)动性都(dōu)具备突(tū)出(chū)优势。”上述(shù)公募(mù)投资人士称(chēng)。

　　而(ér)根据(jù)业(yè)内人士(shì)分(fēn)析，相关合约(yuē)标的纳(nà)入ETF期权，将对(duì)该ETF龙头(tóu)产品中国内战打了几年，中国内战打了几年时间的(de)规模(mó)、流(liú)动性和(hé)交投(tóu)活跃度产生积极(jí)影响。

　　华(huá)南一位股票ETF基金经理表示，相(xiāng)关的ETF期(qī)权上市后，投资者可(kě)以借(jiè)助(zhù)相应的风险(xiǎn)管(guǎn)理工具进(jìn)行方向性投资(zī)、波动率投资等，在投资层面的配套策略也会(huì)丰富(fù)起来。充分发挥上述作用，可(kě)以提升ETF期权产品交易需求，流动性进一步提高，进而促进(jìn)规模(mó)的提升。

　　“长期来看(kàn)，有(yǒu)了风险(xiǎn)管(guǎn)理工具，有利于(yú)吸引(yǐn)中长资资金，增强(qiáng)股票ETF产品关注度(dù)，这(zhè)也会让相应的龙(lóng)头ETF产品的规模和流动性(xìng)进(jìn)一步巩固，市场吸(xī)引(yǐn)力也会不断增强。”该(gāi)股票ETF基金(jīn)经理称。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国内战打了几年，中国内战打了几年时间