为(wèi)了让自己的限售股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票(piào)价格，然后高位出货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站披(pī)露了一(yī)则行(xíng)政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发(fā)市场(chǎng)关注。时为(wèi)新(xīn)美星董事长(zhǎng)何德平(píng)和(hé)其(qí)配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新(xīn)美星进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明(míng)土、李传武合(hé)谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资金优(yōu)势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还23岁属什么生肖对何德平信息披露违法违规(guī)，给(gěi)予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根(gēn)据证监会(huì)行(xíng)政处罚决定书(shū)披露的(de)信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何(hé)德平和他(tā)的(de)妻子黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分(fēn)来(lái)自(zì)他们(men)所掌控的上海海得泽广(guǎng)投资(zī)管理中心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们(men)提供资金(jīn)的目(mù)的是(shì)，委托蒋维对(duì)“新美星”进(jìn)行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维(wéi)持(chí)、抬(tái)高“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证(zhèng)金后(hòu)，即开始利(lì)用(yòng)控制的证券账(zhàng)户并联合其(qí)他市场资金(jīn)在二级市场买入并交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了(le)两个帮(bāng)手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹(chóu)得的(de)证券(quàn)账户、资金开(kāi)始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘(pán)情况，以利于两方(fāng)交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控制35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违法获利(lì)的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量比例(lì)超20％的(de)交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持(chí)续(xù)至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流(liú)通股(gǔ)达到(dào)峰值(zhí)，占流通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具(jù)备(bèi)资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来(lái)说，第一(yī)阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价(jià)买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期初持(chí)股量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组集(jí)中拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型(xíng)的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖(mài)一(yī)价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组(zǔ)集(jí)中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬(tái)和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关税费(fèi)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予(yǔ)处(chù)罚：

　　第(dì)一(yī)，没有操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明(míng)蒋维受(shòu)何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市(shì)值管(guǎn)理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财(cái)关(guān)系，而非操纵股价；23岁属什么生肖三是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨论交易(yì)新(xīn)美星的情况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)就各自(zì)账户交易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户(hù)组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀(xiù)芳资金(jīn)后(hòu)部分用(yòng)于偿还债务(wù)，部分用于非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明(míng)土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独(dú)立(lì)法(fǎ)律主体，即便夫(fū)妻或一致行动人中一方存在(zài)不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武，及(jí)他(tā)们的代理人也(yě)就是否合谋、部(bù)分(fēn)账户的控(kòng)制关系、委托理财(cái)关系等提出了(le)申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对当事人及其代理人(rén)的主(zhǔ)要(yào)陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，本案(àn)为多个主体(tǐ)参与、多(duō)个环节实施(shī)、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完(wán)成的操(cāo)纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供资(zī)金作为保证金，委托其通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并(bìng)参与了本(běn)案行为；上述行(xíng)为的(de)实质(zhì)是操(cāo)纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新美星(xīng)”股(gǔ)价的意(yì)图(tú)和目标，共同(tóng)商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并(bìng)且(qiě)采(cǎi)取了联合影响股(gǔ)价(jià)的(de)行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担，证(zhèng)监会(huì)表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和(hé)上市公(gōng)司的合(hé)作，知(zhī)道蒋维已经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛明(míng)土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此(cǐ)基础上(shàng)，在认定及(jí)处(chù)罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不(bù)区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)上述(shù)行(xíng)为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零(líng)三(sān)条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会(huì)决定：就操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得478323岁属什么生肖.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披(pī)露违法(fǎ)的相关情况，行政(zhèng)处罚(fá)决定书披(pī)露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万股(gǔ)股(gǔ)份，占新美星上市(shì)时总(zǒng)股本(běn)的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得泽(zé)广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持(chí)，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持(chí)所(suǒ)得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大性，不(bù)对投资者(zhě)决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代持成立，何德(dé)平对借款、还(hái)款等事项，不(bù)参与、不知情，没有主观过错，不应受到处(chù)罚。综上，请求不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等(děng)询问(wèn)笔(bǐ)录、海得泽广交(jiāo)易流水、资(zī)金(jīn)流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持所(suǒ)得系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可(kě)以认定(dìng)海(hǎi)得泽广代何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)持有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当事人所提相关(guān)理由不具(jù)有事(shì)实(shí)和法律(lǜ)依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人(rén)，未(wèi)如实告知上(shàng)市公司(sī)上述持股情(qíng)况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关公告(gào)中均未披(pī)露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的(de)行为构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十(shí)三条第(dì)三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德平给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚款。

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