新能源汽(qì)车车主两大难(nán)：续(xù)航(háng)里程和补(bǔ)能问题。

　　动力电池(chí)龙头(tóu)宁(níng)德时代1000公里的麒(qí)麟(lín)电(diàn)池，缓解(jiě)了新(xīn)能源汽车车主们对续航里程的焦虑。但随之而来(lái)的是(shì)补能问题。和通过(guò)技术创新进步即可解决的续航里程问题(tí)不同的是，摆在新能源汽车车主面(miàn)前的补能(néng)方式暂时只有两种——要(yào)么(me)换电，要么充电。

　　相比起时(shí)间较长的(de)充电，换电(diàn)无(wú)疑是一种好方法。只(zhǐ)不过，支持(chí)换电(diàn)的(de)汽车品(pǐn)牌并不多，又或者说换电仍(réng)不算是(shì)主流的补能方式。此外，也(yě)有新能(néng)源汽车车主对换电的(de)电(diàn)池质量有所担忧(yōu)。现实情况(kuàng)是，大多(duō)数新能源汽车(chē)车主依(yī)然会选择充电(diàn)补(bǔ)能。

　　充电同样问题多多，包括价格战、质量不一的充电设施，尚未能(néng)满足需求的充(chōng)电桩数量，无法盈利的充电运营商等。

　　英大证券(quàn)研报显(xiǎn)示，2021年(nián)估算中国新能源汽车充电(diàn)电费市场(chǎng)规模约141.3亿元(yuán)，服(fú)务(wù)费市(shì)场规模(mó)高达17亿元(yuán)至34亿元。假设(shè)电价不(bù)发生巨(jù)大变化，到2025年(nián)市场规模将会扩大3倍，到(dào)2030年市场规模(mó)将会扩大10倍，电费+服(fú)务(wù)市(shì)场规模将(jiāng)突破(pò)千(qiān)亿元。

　　尽管充电(diàn)桩行业乱象(xiàng)反复出现，但依然无(wú)法否认这是一个有着极大潜力的市(shì)场，哪怕是处于“价格换空间”的内卷阶段，也吸引着无数玩(wán)家前仆后(hòu)继(jì)地(dì)进(jìn)场。在进场(chǎng)的大批企业(yè)中，有一家企业正悄然展现出领先(xiān)优(yōu)势。

　　2022年(nián)6月，中国“充电服务第一股”——能(néng)链智电在纳斯达克上市。作为重塑充(chōng)电(diàn)服务产(chǎn)业链的龙头企业(yè)，能链智(zhì)电(diàn)在大(dà)力拓展充电应用场景之余，迅速对(duì)行业进行高效整合(hé)。

　　4月22日(rì)，能链(liàn)智电发布2022年第四(sì)季度及全年未经审计财务报告(gào)。财报显(xiǎn)示，能链智(zhì)电2022年全年(nián)总交易额超过27亿元(yuán)人民币(bì)（3.916亿美元），同比增长119％。其中(zhōng)，第四季(jì)度总交易(yì)额超(chāo)过8.4亿元人民币（1.218亿美元），同比增长(zhǎng)94％。

　　根据能链智(zhì)电预测数据，2023财(cái)年净收入将在5亿元人民币至6亿元人(rén)民币，同比翻5.37到6.44倍。据(jù)CIC预计，到2025年中国(guó)传统燃油(yóu)车保(bǎo)有(yǒu)量将达峰，而(ér)电(diàn)动汽车将持续增长，并(bìng)于2036年超过(guò)传统燃油车(chē)。这(zhè)意味着，身(shēn)处(chù)充电服务行(xíng)业(yè)的能(néng)链(liàn)智电将会迎(yíng)来广(guǎng)阔的发展空间。

　　优秀的业(yè)务前景，同(tóng)样吸引(yǐn)了资本市(shì)场的(de)高度关注。全球(qiú)资管巨头景顺（Invesco）在其(qí)官网披露的最(zuì)新持仓(cāng)数(shù)据显示，景顺旗下的(de)Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重(zhòng)仓持有中(zhōng)国(guó)最(zuì)大规(guī)模的(de)第三(sān)方充电网络运营商能链智电（NAAS.US）股(gǔ)票，占该基金(jīn)ETF持仓组合的比(bǐ)例高达2.69％，位列持仓份额第一(yī)。按披露数据测算，景(jǐng)顺(shùn)持仓能(néng)链智电市值已超2000万美(měi)元。

　　新能(néng)源汽(qì)车行业发展(zhǎn)迅速，但对于广大新(xīn)能源(yuán)车主的充(chōng)电服务(wù)痛点(diǎn)尚(shàng)未(wèi)完全(quán)得到解决。这为能链智电(diàn)提(tí)供了“逐鹿(lù)”千亿(yì)市场的绝佳机(jī)会。谁能有效解(jiě)决车主(zhǔ)们的(de)痛(tòng)点，谁(shuí)就(jiù)能成为(wèi)充电服务行(xíng)业(yè)中(zhōng)当之无(wú)愧的龙头。

　　千(qiān)亿潜力

　　2月(yuè)3日，工业(yè)和信息化(huà)部、交通运输(shū)部等八(bā)部门(mén)发布《关于(yú)组织开展公共领域车辆全面电(diàn)动化(huà)先行区(qū)试点工作(zuò)的通知》（下(xià)称《通知》）。 《通(tōng)知(zhī)》提到(dào)，建成(chéng)适度超(chāo)前的(de)充换(huàn)电基础设施，新(xīn)增公用桩（标(biāo)准桩）与公共(gòng)领域新能(néng)车（标准车(chē)）比例力争到1:1，高速(sù)服(fú)务区充(chōng)电车位占(zhàn)比不低(dī)于小型停车位10％。

　　新(xīn)能源汽(qì)车保(bǎo)有量(liàng)与充电桩的比例称为(wèi)“车桩比”，这(zhè)个指标通(tōng)常用(yòng)来衡(héng)量是否(fǒu)满(mǎn)足新(xīn)能源(yuán)汽车的充电(diàn)需求。

　　据中国充(chōng)电联盟(méng)数据(jù)，2022年公共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)直(zhí)流桩占比为(wèi)53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月全国新增6.6万(wàn)台公共充电桩，同比增长56.7％。截至(zhì)2022年12月，充电联盟内成员单位总计上报公共充电(diàn)桩179.7万台，月均(jūn)新增公(gōng)共充电桩约5.4万台。

　　有券商机(jī)构(gòu)对需求(qiú)进(jìn)行预测，假设新增桩需求有70％为直(zhí)流桩、30％为交流桩，直流桩按平均(jūn)60kw、3万(wàn)元/个，交流桩按7kw、0.35万元/个，总需(xū)求(qiú)约455亿(yì)元左右。

　　国泰(tài)君安(ān)研报观点认为，充电桩是支撑新(xīn)能源汽车市场健康快(kuài)速发(fā)展的重要基础设施建设之一，未(wèi)来将加速完成向高功率快(kuài)充的方向技(jì)术升级(jí)，并加速完成车桩比1:1的目标，从(cóng)而带(dài)动新(xīn)能源(yuán)汽车渗透率进一步提高(gāo)。

　　艾媒咨询2020年曾估算(suàn)，未来5年内(nèi)，中(zhōng)国公共充电桩投资建设(shè)规模的同比增(zēng)长率将不低(dī)于30％，到2025年，投资建设规模(mó)将达到187.6亿元。但随着(zhe)中国(guó)新能源(yuán)汽(qì)车市场不断超预期发(fā)展(zhǎn)，艾媒咨(zī)询的估算(suàn)已略显保守(shǒu)。有机构预(yù)测，假设(shè)2025年车(chē)桩比依(yī)然(rán)在2:1附近、直流充(chōng)电(diàn)桩比例在45％－60％，那么2020年至2025年中国国内充(chōng)电桩市场规模将超过1000亿(yì)元。

　　中(zhōng)国新(xīn)能(néng)源汽车市场的高速增长(zhǎng)，对(duì)充电(diàn)桩行业(yè)产(chǎn)生了(le)巨(jù)大的推动作(zuò)用。

　　2022年，新能源汽车市场出现爆发(fā)式增长(zhǎng)，产量(liàng)和销量分别为705.8万辆和688.7万辆(liàng)，同比分别增长(zhǎng)96.9％和93.4％，接(jiē)近(jìn)翻倍。新能源汽车渗(shèn)透率更(gèng)是一举推高至25.6％。截至2022年(nián)底，中(zhōng)国新(xīn)能源(yuán)汽车保有量达到1310万辆，同比增长67.13％，中国(guó)新能源乘(chéng)用车(chē)占全球市场份额已达63％。

　　乘联会(huì)秘书(shū)长崔东树(shù)认为，新能源汽车渗(shèn)透率仍会快速提(tí)升(shēng)，预计2023年(nián)总体狭义乘(chéng)用车销量约为(wèi)2350万辆，其(qí)中新能源乘用车销量有(yǒu)望达850万(wàn)辆，渗透率(lǜ)为(wèi)36％，同比增速(sù)超30％。

　　中汽协副总工程师(shī)许海东(dōng)对新(xīn)能源汽车市场则更为看好。据其预(yù)计，2023年(nián)乘(chéng)用(yòng)车总销量约(yuē)为2380万辆，同比增长(zhǎng)1.3％；商(shāng)用车(chē)总销量约为380万辆，同比增长15％。新能(néng)源(yuán)汽车市场全年(nián)销(xiāo)量有望超过(guò)900万(wàn)辆，同比增长(zhǎng)35％。

　　新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车数量持续(xù)上升(shēng)，对应(yīng)的是补能需求的持续扩大，所(suǒ)需要的充电桩(zhuāng)数量更(gèng)是(shì)庞(páng)大，充电桩市场空间潜力十足。

　　数据(jù)显示，2022年中国充电基础设施数(shù)量达到521.0万(wàn)台，同比增长99.1％。其中，公共充电基础设施增长约65万台，同(tóng)比增(zēng)长91.6％，公共充电桩(zhuāng)保有量达(dá)到179.1万台（含直(zhí)流(liú)充电桩76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年，公(gōng)共充(chōng)电站(zhàn)增量为3.7万座，保有量为(wèi)11.1万(wàn)座(zuò)。

　　机(jī)构预估数据(jù)显示(shì)，预(yù)计(jì)2023年将新增公共充电桩(zhuāng)97.5万台（含直流充电桩41.0万(wàn)台、交流充电桩56.5万台）；公共充电桩保有量达到(dào)277.2万台(tái)（含直流充电(diàn)桩117.1万台(tái)、交流充电桩160.1万(wàn)台）；公(gōng)共(gòng)充电站增量约为(wèi)6万座，公共充(chōng)电(diàn)站保有量约为(wèi)17.1万(wàn)座。

　　分散化趋势

　　快速(sù)补能是(shì)新能源汽车技术(shù)进步(bù)的重(zhòng)要发展方(fāng)向(xiàng)。天(tiān)风证券研报(bào)指出，除了在(zài)自家停车位(wèi)等可以长时(shí)间停放的场景下，在短时停靠的公共场景(jǐng)电动(dòng)车均有快速补能(néng)的需求(qiú)，更高比例的快(kuài)充桩满(mǎn)足消费者(zhě)的客观需要。

　　据了解，目前各国政策从(cóng)顶层设计积(jī)极推动快充(chōng)技术(shù)发展，未来快充桩(zhuāng)占比有望(wàng)逐步提高(gāo)。高压快(kuài)充技术是当前(qián)车企实(shí)现快充的主流(liú)选择，800V高压平台车(chē)型将(jiāng)于2023年陆续上市。

　　然而，公(gōng)共充电(diàn)桩的分散化(huà)趋势却拖慢了(le)新能源(yuán)汽(qì)车的(de)发展速度。

　　东莞证券研(yán)报显示，充电桩设备行业的技(jì)术门槛相对较低(dī)，产品标准化程度较高，目(mù)前国内充(chōng)电桩设备(bèi)生产领域的相关(guān)公司数量(liàng)超过300家，供应商数量多，使得大量新玩家可以轻松(sōng)进入充电桩行(xíng)业。

　　由于(yú)充换电基础设施依(yī)赖土地和(hé)资本，因此(cǐ)本地化和分散(sàn)化是趋势。

　　据了解(jiě)，各地(dì)的城投、国投、环投、商业地(dì)产等资产持有方，如酒店集团、民宿企业等都会积极参与到(dào)充电市场中(zhōng)。近两年(nián)，中国充电市场(chǎng)已经(jīng)呈现出(chū)分散化的(de)趋势，充电(diàn)运营(yíng)商CR5（前5大企业市占(zhàn)率）从2018的(de)87％降(jiàng)到了(le)2022的69.8％，未来SME（中小型运(yùn)营(yíng)商(shāng)）预(yù)计(jì)占比(bǐ)将(jiāng)会(huì)超过(guò)60％。

　　与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，分(fēn)散化趋势正(zhèng)进一步削弱(ruò)新(xīn)能源汽(qì)车车主(zhǔ)的消费体验。据悉(xī)，找桩难、排队时(shí)间长、充电时间(jiān)长、下载多个APP等(děng)都是每一位新能源(yuán)汽车车主需要面对的“麻烦”。

　　有分(fēn)析人士指出，从行业发展角(jiǎo)度看，公共充(chōng)电(diàn)基础设(shè)施网络建(jiàn)设(shè)呈结构性供给不(bù)足；不(bù)同(tóng)充(chōng)电运(yùn)营商充(chōng)电网(wǎng)络间形成(chéng)信息孤岛；充电设施利用(yòng)率低、盈利模(mó)式单一；缺(quē)乏充(chōng)电场站运营管理等。庞大而分散(sàn)的运(yùn)营商需要标准(zhǔn)统一的行业规(guī)范和服务(wù)。

　　中金公司研报曾点明充电运营商供应(yīng)格局分(fēn)散的原因(yīn)。“我(wǒ)们认为，根(gēn)本原因在于运(yùn)营商自建桩受限于资金(jīn)压力和土地资源，建桩主力由此前的运营(yíng)商(shāng)转(zhuǎn)变为地方(fāng)国(guó)企、小(xiǎo)工商业(yè)等掌握土地资源的第三方建设，由此(cǐ)具备当地区位优势、以蔚景(jǐng)云、深圳(zhèn)车电网为代表的二线及新增(zēng)运营商迅速获得市(sh没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课ì)场份额。展(zhǎn)望未来，我们认为充电桩(zhuāng)场址资源(yuán)具(jù)备(bèi)稀缺性，拥有本地优质土地(dì)资源的地方国(guó)企、小工商业有望(wàng)维持建桩主力(lì)地(dì)位。”

　　此外，分散化趋势(shì)亦体现在城乡供应格局的巨(jù)大差异。中国(guó)汽车流通(tōng)协会有(yǒu)形汽车市场(chǎng)分(fēn)会常务副理事长苏晖曾公(gōng)开表示(shì)，新能源汽车下乡目前更(gèng)多停留在(zài)口(kǒu)头阶段，事实(shí)上做的远远不够(gòu)，应当给予高度(dù)重视，同样(yàng)充电(diàn)市(shì)场应先一步布局。

　　如何破局？

　　如今，新(xīn)能源汽车(chē)与充电(diàn)桩已落入了“先有鸡还是先有蛋”的困(kùn)局。值得注意(yì)的是，随着(zhe)各(gè)大(dà)新能(néng)源汽车品牌逐渐下沉至三四线城市，新能源汽车渗(shèn)透率的进一步提高，充电桩分散化所带来的(de)问题也将(jiāng)逐渐逼(bī)近爆发节点。

　　充电桩服(fú)务整(zhěng)合(hé)已刻不容缓，而拥(yōng)有充电(diàn)服务全(quán)包(bāo)模式的企业将会在(zài)这场赛跑中占据领先(xiān)优势(shì)。

　　据中金公司研报，充电服务全(quán)包模式是(shì)充电服(fú)务商针(zhēn)对无业内经验、但掌(zhǎng)握土地资(zī)金资源、急(jí)需进行充电桩(zhuāng)建设的目标(biāo)群体(tǐ)提(tí)出的(de)一站(zhàn)式(shì)解决方案，目标客户包含地方国企、地方小工商业业主及目的(de)地小区/民宿业主等。充电服务商凭借业(yè)内积累经验和资源，向目标客户(hù)提(tí)供选址、EPC建(jiàn)站及(jí)后(hòu)续(xù)运营运维的(de)三(sān)位一体(tǐ)综合服务(wù)，分别获得对应服务收入、充电桩等设(shè)备销售收(shōu)入及后(hòu)续运营运维服务费分(fēn)成。

　　充电服务全包模式有效解决充(chōng)电运营商(shāng)“盈利难”的问题，同(tóng)时可(kě)对接充电(diàn)桩(zhuāng)制造商(shāng)和(hé)需要(yào)充(chōng)电服务的新(xīn)能(néng)源汽(qì)车车主，从(cóng)而(ér)改善整个产业(yè)链的盈利状况和消费(fèi)体(tǐ)验。能(néng)提供全包(bāo)模式的企业不多，第三方充电服务商(shāng)能链智电(diàn)正(zhèng)是其(qí)中的龙头。

　　2023年(nián)1月，能链智电与国内领先的储能系统集成商与统服务商海(hǎi)博(bó)思创成立合资公司——能(néng)链海博(bó)，发挥双(shuāng)方各自在用(yòng)户、产品、技术和运营、场景等方面的优势，布局(jú)多元化(huà)储能解决方案，助力“双碳(tàn)”目标。

　　据了(le)解(jiě)，能(néng)链海博(bó)聚焦(jiāo)用户侧储能，拉动电源(yuán)侧、电网(wǎng)侧(cè)储能，逐步落地“光储充检服(fú)”一体化充(chōng)电站(zhàn)，有效(xiào)解(jiě)决充电基(jī)础设施(shī)电力增容扩容、快速(sù)安全(quán)充(chōng)电、电池健康(kāng)检测等问题(tí)，为(wèi)新能源汽车车主(zhǔ)带来(lái)智能(néng)、高效(xiào)、安全的充电新体验。

　　“光储充检服”没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课一体化(huà)充电站，实际上便是储能(néng)电站(zhàn)叠(dié)加智(zhì)能检(jiǎn)查及车主服(fú)务。储(chǔ)能电站的原理类(lèi)似(shì)于“充电宝”，在低(dī)谷用电(diàn)时，通过电网或光伏装(zhuāng)置等方(fāng)式“充电”并储存，在(zài)高峰用电时(shí)释(shì)放储存电量。与此(cǐ)同时，电站还可(kě)以参(cān)与市场交易，在空闲时段可利用电量进(jìn)行盈利。这样一来，既可(kě)以保障电力系(xì)统稳定，又能够拓(tuò)展(zhǎn)充电站盈利来(lái)源，从而(ér)推动充电站市(shì)场发展。

　　除传统的充电站建设外，能(néng)链智电还与(yǔ)住宿产业互联网(wǎng)平台(tái)订(dìng)单来了成立(lì)合资公司——智电(diàn)来了。随着2023年经济(jì)复(fù)苏，出行需求逐渐提(tí)升，乐趣(qù)多多的自驾游更是成为(wèi)民众出行(xíng)的首(shǒu)选项。

　　智电来了将以民宿为核心场景，从充电桩选(xuǎn)址(zhǐ)、设备没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课采购、EPC工程到(dào)运营管(guǎn)理、保养维修等在内(nèi)的一站式服(fú)务，并联合战略合作伙伴快电，为新能源车主(zhǔ)提供一(yī)键找好桩(zhuāng)、一(yī)键充电(diàn)、一键支付等便捷(jié)服务，满足新能源车主在(zài)旅游目的地就近充电、随停(tíng)随充的需求。

　　此外，能链智电(diàn)还推出充(chōng)电机器人，可以为新能源汽车(chē)提供“随用(yòng)随充(chōng)”的全自(zì)动充(chōng)电服务。只不(bù)过，通(tōng)过充电机器(qì)人进行(xíng)自动补能的解决(jué)方案，仍为时尚早。相比起这种需要结合新技术的(de)解决方(fāng)案，充电(diàn)站依然是充电(diàn)服(fú)务商主要攻(gōng)略的战场。

　　能链智(zhì)电将传统行(xíng)业(yè)做法与新兴(xīng)技(jì)术手段相结合(hé)，不仅(jǐn)推动行业新生态建设(shè)，助力交通能(néng)源绿色发展，同(tóng)时也实(shí)现自身业绩持续增长。财报显示，2022年能链(liàn)智电实(shí)现(xiàn)净收入9280万元人(rén)民(mín)币，同(tóng)比激增177％；第四季(jì)度净收入为(wèi)2950万元，同比增长95％，接近翻倍。

　　据了解，由(yóu)于能链智电的(de)服务模(mó)式较好地满足车主需(xū)求，2022年订(dìng)单量达到1.22亿单，同比增长114％；总充电量达(dá)到(dào)27.53亿(yì)度，同比(bǐ)增长116％。当前(qián)，能链智电已连接(jiē)服(fú)务充电运营(yíng)商(shāng)1581家、5.5万座充(chōng)电站和51.5万把充(chōng)电枪。

　　身处(chù)全球最大的(de)新能源市场，能链智电业(yè)务发(fā)展潜力充(chōng)满想象(xiàng)空间。能链(liàn)智电创(chuàng)始人、CEO王阳表(biǎo)示：“我们希望依托独一无二(èr)的(de)商业模式(shì)和行(xíng)业卡位，抓住能(néng)源(yuán)变(biàn)革的历(lì)史性(xìng)机遇(yù)，与(yǔ)合作伙伴共同推动交通碳减(jiǎn)排，助力双(shuāng)碳(tàn)目(mù)标实现。”

　　同时，据(jù)能(néng)链智电(diàn)总裁兼CFO吴雪庐透露，能链智电已分(fēn)别在新加坡和阿(ā)姆斯(sī)特丹(dān)设立(lì)亚(yà)太和欧(ōu)洲总部。在新业务进展方(fāng)面(miàn)，能链智(zhì)电预计(jì)在2023年中期推出虚拟电(diàn)厂平(píng)台，帮助充电站参(cān)与电力交(jiāo)易(yì)市场，并为更广泛的电网提供削峰填谷等各种支持服(fú)务，助力新(xīn)能源行业建(jiàn)立现代能(néng)源系统。

　　整(zhěng)体上，新(xīn)能源汽车市(shì)场高速(sù)发展，已(yǐ)成为市场共识：续航里程和补能问题(tí)仍将是一段时间内新能源汽(qì)车(chē)渗透过程中的(de)两大难(nán)。但随着第三方充电服务商对充(chōng)电(diàn)服务行业进行整合以(yǐ)及新应用场景的(de)拓展，补能场景(jǐng)中的充(chōng)电问题亦将(jiāng)逐步(bù)解决。

　　这也意味着，在经济复苏(sū)的(de)2023年，充电桩行业将迎来服务整合之年，而新应(yīng)用场景(jǐng)的开拓也将成为充电服务商市(shì)场(chǎng)份(fèn)额的胜负手(shǒu)。

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