民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

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　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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