民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸(适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台strong>

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》