5月9日晚(wǎn)间，A股上市(shì)公司金证股份发(fā)布的一则公(gōng)告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，金证股份正在筹划发行股份及支(zhī)付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金(jīn)。公司(sī)股票将于(yú)2023年(nián)5月10日（星期(qī)三）开(kāi)市起开(kāi)始停牌，预(yù)计停牌时间不超过10个(gè)交易(yì)日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经(jīng)系头部期货软件商。公开资料(liào)显示(shì)，截至2021年年(nián)末，文华财经与国内139家(jiā)期货公司(sī)合作，占(zhàn)国内期货公司总数(shù)的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾(céng)两(liǎng)次冲击A股IPO，但均(jūn)未(wèi)能叩开资(zī)本(běn)市场(chǎng)大(dà)门。

　　文华财经(jīng)的第一次(cì)IPO之(zhī)旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华(huá)财经首(shǒu)次(cì)报送创(chuàng)业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两(liǎng)年多的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再(zài)次递(dì)交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月(yuè)，文华财经申(shēn)请撤回发行上市申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公开(kāi)发行股票并在创业板上市的审(shěn)核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股(gǔ)份昨(zuó)晚(wǎn)发(fā)布的公(gōng)告(gào)显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与(yǔ)交(jiāo)易意向方(fāng)接洽，初步(bù)确(què)定(dìng)的交易对方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓(zhuó)远管理(lǐ)咨询合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产业投(tóu)资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上(shàng)海经(jīng)一）、上海(hǎi)兴(xīng)富(fù)创(chuàng)业投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有标(biāo)的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司(sī)重大资产重组管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和《上海(hǎi)证券交易所股(gǔ)票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交(jiāo)易对方与公(gōng)司不(bù)存在关联关系(xì)。本次交易完成后，交(jiāo)易对方尚守哲持(chí)有公司的(de)股(gǔ)份比例预计(jì)将超(chāo)过(guò)5％，本次交(jiāo)易预计将构成关联交(jiāo)易。本(běn)次交(jiāo)易前，公司(sī)无控股股(gǔ)东、实(shí)际控(kòng)制(zhì)人；本次交易(yì)完成后，公司第一大(dà)股东不会发(fā)生变化，且不存在(zài)实(shí)际支配公司股份表决权超过(guò)30％的股(gǔ)东(dōng)，公司仍将(jiāng)无控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元(yuán)，实(shí)际(jì)控制人为该公司董事长兼总(zǒng)经理尚(shàng)守哲。根据文华(huá)财经(jīng)此前披露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财经的直(zhí)接持股(gǔ)比(bǐ)例为64.353％，此外，还(hái)通过大连(lián)经一和上海经(jīng)一分别(b初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法ié)控制文华财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财经(jīng)的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为(wèi)金融科技全(quán)领(lǐng)域(yù)服务商，金(jīn)证股份(fèn)为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监(jiān)管机构等行业(yè)客户提供全技术(shù)栈、全(quán)产品线解(jiě)决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公司(sī)合作开展包(bāo)括智慧城市在内(nèi)的数(shù)字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份(fèn)实现营业收(shōu)入12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于上(shàng)市(shì)公司(sī)股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期(qī)内(nèi)，金证股份(fèn)证(zhèng)券(quàn)经纪业务软(ruǎn)件收入较上(shàng)年同期略有增长，资管(guǎn)机(jī)构软件(jiàn)收入基本持平。报告期内，数(shù)字(zì)经济业(yè)务因验收的大型政务项目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致业务毛利率及利润下降(jiàng)。报告(gào)期内公司(sī)确认投资(zī)收益-1748万元，较上(shàng)年(nián)同期减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业投资(zī)收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认为，公(gōng)司(sī)金(jīn)融(róng)行业的(de)增(zēng)长主要得益于两方面(miàn)的因素(sù)：一是公(gōng)司在证券市场(chǎng)行业占有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核(hé)心产品需(xū)求刚性(xìng)，公司(sī)加快产品新(xīn)一代产品布局、积极推(tuī)进项目(mù)上线(xiàn)验(yàn)收(shōu)。二是在资管(guǎn)领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心(xīn)产品和技术上形成领(lǐng)先(xiān)优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技园租(zū)赁业务。金(jīn)证股份解释称(chēng)，非金融行业的收(shōu)入(rù)下(xià)降(jiàng)，主要由(yóu)于(yú)公司在(zài)数字经(jīng)济业务上，不(bù)同程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程实施、验(yàn)收结算审计等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金(jīn)融行业(yè)业(yè)务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金融科(kē)技(jì)业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩表现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营(yíng)业收入(rù)分别(bié)为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归(guī)属于母公司股东(dōng)的(de)净(jìng)利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业毛利分别初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底(dǐ)，文(wén)华财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债(zhài)率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规模和(hé)盈(yíng)利能力(lì)来看，金证股份均(jūn)远高于文华财经(jīng)，但(dàn)文华财经的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑(yí)是一(yī)块优(yōu)质资产。

　　有业(yè)内人士认为(wèi)，如果本次(cì)交易得以顺利实(shí)施，对(duì)于金证股份而言，文华财(cái)经的优(yōu)质资产注入后，其盈利能力将进一步(bù)提升；对于文华财经而言，多年(nián)谋求上市无果(guǒ)后，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，在昨晚(wǎn)发布的(de)公告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披露具(jù)体(tǐ)的交易细节，例如(rú)交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金(jīn)证股份与主要交易对方就本次交(jiāo)易签署了《意向协议书》，公司拟向主(zhǔ)要交易对方发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金的方式购买其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议(yì)书》仅为交易(yì)各方关于本(běn)次交易(yì)的(de)初(chū)步合(hé)作意向，交(jiāo)易各方(fāng)在(zài)本次交易中的具体权利义(yì)务以及各项安排以(yǐ)交(jiāo)易(yì)各方最终签署的正式(shì)交易协议(yì)为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进(jìn)行了风险提示：截(jié)至(zhì)目(mù)前，本次交易(yì)仍处于(yú)筹(chóu)划阶段，交(jiāo)易(yì)双方尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易协议，本次交易尚(shàng)需履行必要的(de)内(nèi)部决策程序，并经有(yǒu)权监管机构(gòu)批准(zhǔn)后方可正式实(shí)施，本次交易最(zuì)终能否实施尚存(cún)在(zài)较大不确定性(xìng)。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌(diē)之后，今年以来，金证股份股价步(bù)入(rù)上升通(tōng)道。截至5月9日(rì)收(shōu)盘，金(jīn)证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法