民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。<56是什么意思 56是什么尺码/strong>新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì56是什么意思 56是什么尺码)1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖(56是什么意思 56是什么尺码táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》