民生区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存(区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点cún)在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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