金融(róng)界5月15日(rì)消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交易所主办、工商银行承办的(de)“沪市金融业专(zhuān)题座谈会”将(jiāng)在本(běn)周三召开(kāi)。此次会议(yì)讨论的重要(yào)内容为“在服务中(zhōng)国式现代化(huà)中促进金融业估(gū)值提(tí)升和高(gāo)质(zhì)量发展”。参会机构包括(kuò)银行(xíng)、保险(xiǎn)、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为(wèi)这是(shì)“中特估”概念的升级(jí)版本，资金疯(fēng)抢金融股，大(dà)金(jīn)融板(bǎn)块开启加(jiā)速键，券商、保险、银(yín)行股(gǔ)等(děng)都(dōu)有(yǒu)出色(sè)表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超过(guò)8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面，万亿级市值的中国(guó)人寿一(yī)度冲击(jī)涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国(guó)平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四(sì)大行午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储(chǔ)银行升超3%。

没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩t="“中特估”升(shēng)级(jí)版(bǎn)来(lái)了！“金特估”概念出炉，万亿(yì)险企(qǐ)大(dà)涨(zhǎng)9%，后市如何(hé)走？机(jī)构(gòu)吵翻天，中信证券：顶峰已过">

　　在(zài)大金融板块的集体发威下，上(shàng)证综指午后迅(xùn)速翻红(hóng)，深成指和创业(yè)板一路高(gāo)奏凯歌。最(zuì)终收盘(pán)，截(jié)至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特(tè)估的(de)后续(xù)走(zǒu)势，机构之间(jiān)的看法并不(bù)相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部(bù)分高分红国企标的(de)近期显著盘(pán)整是对短期(qī)交易(yì)扩散过(guò)快过多，股息支(zhī)付(fù)能力(lì)相(xiāng)对较弱板块（如部分(fēn)金(jīn)融(róng)）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出(chū)，当前“中特估”主题的安(ān)全(quán)边(biān)际和性(xìng)价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特(tè)估”主题行(xíng)情或仍具有较强的持续性。从估值和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主题(tí)的(de)安全边际和(hé)性价(jià)比仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相(xiāng)对偏空。中信证券研报(bào)表(biǎo)示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在(zài)4月(yuè没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩)中旬(xún)以来先后步(bù)入了热(rè)度很高、波(bō)动很大但(dàn)是区间回报不明显的(de)阶段，表现出(chū)典型的板块内部(bù)博弈(yì)和消耗(hào)特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发(fā)继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次(cì)单月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有(yǒu)较(jiào)大差距。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构资金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征已演绎(yì)到(dào)极致，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后(hòu)经济全面系统性(xìng)恢复(fù)是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的(de)过(guò)程(chéng)，飞轮重(zhòng)新旋转(zhuǎn)需要时间和(hé)耐心，主(zhǔ)题交易是过高(gāo)的经济预期(qī)下修过(guò)程(chéng)中的阶段性产物，过度(dù)博弈降低了(le)市(shì)场定(dìng)价的有效(xiào)性，但(dàn)也提高了业绩(jì)驱动策略的(de)潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一(yī)股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方(fāng)更加(jiā)激进(jìn)。据券商中国报道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言(yán)，中(zhōng)特估龙头在(zài)连续涨停后已出现短(duǎn)期泡(pào)沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股(gǔ)在(zài)当前(qián)位置对他而(ér)言没有配置的(de)吸引力(lì)，尽管从估值(zhí)的角度(dù)而言许多市场参(cān)与者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估的理由(yóu)，但当一只中特(tè)估龙头股在两三个交易(yì)日内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票(piào)市场交易(yì)的直观(guān)判断，这代(dài)表着资(zī)金参(cān)与方的(de)短期泡沫(mò)化，过高的(de)交易(yì)拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好(hǎo)消息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发(fā)布公告(gào)称(chēng)，该基金累计有效认购申请份(fèn)额总额(é)超过(guò)20亿份发行上(shàng)限，基金管(guǎn)理人将启动比(bǐ)例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF和(hé)汇添富中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF于今日开售，每(měi)只产(chǎn)品的(de)首募规模上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以(yǐ)来(lái)，场内多只“中字头(tóu)”ETF也持(chí)续“吸(xī)金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿(yì)元，规模增(zēng)幅(fú)超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流(liú)入也(yě)逼近10亿元，规(guī)模增(zēng)幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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