大家(jiā)好，转(zhuǎn)眼(yǎn)假期就结束了，泰勒小区(qū)都没出(chū)一直在加班，这个长假，国内旅游消费爆了，而海外有爆(bào)了，不(bù)过是爆雷。按照惯例，我们梳(shū)理(lǐ)一下重大消息，以及券商老师们的最新看法。

　　五一大事件

　　1、中央政治(zhì)局会议定调！

　　中(zhōng)共(gòng)中央政治局4月28日召开(kāi)会(huì)议(yì)，分析研究(jiū)当前经(jīng)济形势(shì)和经济工作。中共中(zhōng)央总书记习(xí)近平主持会议。会(huì)议认为，今年(nián)以来，在(zài)以习(xí)近平同(tóng)志为核心的(de)党中央坚强领导下(xià)，各地区(qū)各部(bù)门更(gèng)好统(tǒng)筹国内国际两个大局，更好统(tǒng)筹疫情防控和(hé)经济社会发展，更好统(tǒng)筹发展和安全莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱，我(wǒ)国(guó)疫情防控取得重(zhòng)大(dà)决定性(xìng)胜利(lì)，经济社(shè)会全面(miàn)恢复常态(tài)化运行，宏观(guān)政策靠(kào)前协同发力，需求收(shōu)缩、供(gōng)给冲击、预期转弱三重压(yā)力(lì)得到(dào)缓解，经济(jì)增(zēng)长好于(yú)预期，市场需求逐步恢复，经济发(fā)展(zhǎn)呈现(xiàn)回升向(xiàng)好(hǎo)态势，经济运行(xíng)实现良好开局。

　　会(huì)议指(zhǐ)出，当前我国经济(jì)运行好(hǎo)转主要(yào)是恢复性的，内(nèi)生动力还(hái)不强(qiáng)，需求仍然不(bù)足(zú)，经(jīng)济转型升级面临(lín)新的阻力(lì)，推动高(gāo)质量发展(zhǎn)仍需(xū)要克服(fú)不少困(kùn)难挑战。

　　此外，会议重申对(duì)刚(gāng)性和改善性住房需(xū)求的支持，强(qiáng)调(diào)做好保交(jiāo)楼、保民(mín)生、保(bǎo)稳定工作，促进房地(dì)产市场平稳健康发展。同时，会议还提出，在(zài)超大特(tè)大城市积(jī)极稳步推(tuī)进(jìn)城中村改造(zào)和“平(píng)急两用”公共基础设施建设(shè)等。

　　2、国家统计(jì)局：4月(yuè)份制造业PMI为49.2％

　　国(guó)家统(tǒng)计局消息，4月份，制造业采购(gòu)经理指(zhǐ)数(shù)（PMI）为49.2％，比上月下降2.7个百分点(diǎn)，低于临界点，制造业(yè)景气水(shuǐ)平回(huí)落。

　　3、美国(guó)第一(yī)共和银行被正式(shì)接管(guǎn)

　　在(zài)勉(miǎn)强支撑了(le)两(liǎng)个月后，风(fēng)雨飘摇的(de)美国第一共和银行终究还是没能(néng)逃(táo)脱倒闭(bì)并(bìng)被(bèi)接管收购的命运。美(měi)国加州金融保护与创(chuàng)新部（DFPI）周一表示，监管机构已接管(guǎn)了第一(yī)共和银行，这是本轮美(měi)国银行业(yè)危机中第(dì)四家倒下的银行，同时也(yě)是美国(guó)历(lì)史上第(dì)二大的破(pò)产银行。

　　4、今(jīn)年五一假期国(guó)内旅游出(chū)游2.74亿人次(cì)，同比增长70.83％

　　经文化(huà)和旅游部数据中心测算(suàn)，全国(guó)国内旅(lǚ)游出(chū)游合计2.74亿人(rén)次，同比增长70.83％，按(àn)可比口(kǒu)径(jìng)恢复至(zhì)2019年(nián)同(tóng)期的119.09％；实现国内旅游收(shōu)入1480.56亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长128.90％，按可比口径恢复(fù)至2019年同期(qī)的(de)100.66％。

　　5、普京遭(zāo)袭击？

　　据俄新社报道，当地时间5月(yuè)3日凌(líng)晨，乌克兰试图用无人机袭击(jī)克里姆林(lín)宫。

　　据报道，当晚两架无人机瞄准了(le)克里姆(mǔ)林宫，俄军方和特种部队及时(shí)采取(qǔ)行动，并使用电子(zi)对抗系(xì)统，使这两架无人机出现异(yì)常，未能达到袭击目(mù)的(de)。

　　俄新(xīn)社称，俄(é)罗斯(sī)总(zǒng)统(tǒng)普京没有因袭击受伤(shāng)，其工作日程将照常进行。 掉落的无人(rén)机碎片也没(méi)有造(zào)成人员伤亡。

　　俄总统新闻秘(mì)书佩(pèi)斯科(kē)夫(fū)称，乌克(kè)兰无人(rén)机试图发动袭击时普(pǔ)京不在克里姆(mǔ)林(lín)宫中。 他表示，普京3日在位于莫斯(sī)科(kē)州的新(xīn)奥加廖沃官邸工作。

　　俄罗斯总统新闻处表示(shì)，俄方保留在合适的(de)时间和地点(diǎn)采取回应措施的权利。

　　另据俄(é)新社5月3日(rì)报道(dào)，俄罗斯首都莫斯科(kē)自当日(rì)起(qǐ)禁止放(fàng)飞无人(rén)机，经政(zhèng)府批准的除外(wài)。 莫斯科(kē)市长索比亚宁表(biǎo)示，这(zhè)一决定是为了防(fáng)止(zhǐ)未经授权使用无(wú)人机，避免妨(fáng)碍执法(fǎ)机构的工作。

　　据法新社(shè)当(dāng)地时间3日报道，乌克(kè)兰方面表示“没(méi)有参与”对(duì)克里姆林宫的无人(rén)机袭击。

　　另(lìng)据(jù)俄罗斯《生意人报》网站(zhàn)消息，针对无人机试图袭击俄罗斯(sī)克里姆(mǔ)林(lín)宫一事，乌总统新(xīn)闻秘书谢尔盖？尼基福罗表示，乌方没有关于袭击的信息。

　　据俄新社3日报道，俄罗斯国家杜(dù)马议员米哈伊(yī)尔·谢列梅特(tè)接受该媒体采访(fǎng)时(shí)，呼(hū)吁俄军(jūn)对乌克兰总统泽(zé)连斯基位于基辅的官邸进行导弹打击，作(zuò)为对乌方企图使用无人机袭(xí)击克(kè)宫的回应。

　　十大券商最(zuì)新研判(pàn)

　　1、中信证券(quàn)：从失衡到平稳，布局业绩驱动的五月行(xíng)情

　　4月A股经历了AI主题行情诱发的过度博弈和心(xīn)态失衡，市场大幅(fú)动(dòng)荡。进(jìn)入5月，国内的经济、政策和(hé)外部环境相比4月继(jì)续不断(duàn)改善，投(tóu)资者对经济的预期将在微观体验、宏(hóng)观(guān)数(shù)据、A股业绩(jì)三(sān)个(gè)层面(miàn)实现统一，投资者心态也将逐步从短(duǎn)暂失衡趋向平稳(wěn)，市场依然(rán)处于全(quán)年第二个关键做多窗口，财报季结束后，市场将步入业绩驱动的行情阶段，配(pèi)置思路上建(jiàn)议(yì)坚持(chí)高切低，关注(zhù)上半(bàn)年景气(qì)持(chí)续(xù)改善的品(pǐn)种。

　　首先，政治局会议提振市场信心(xīn)，扩内需仍是着力重点，政策预期回归理(lǐ)性，经济内(nèi)生动能稳步修复，并将得(dé)到(dào)同比(bǐ)和高频(pín)数据验证；外部流动性拐点明确，美国银行业风险不断发酵，但预计对A股(gǔ)实质影响十(shí)分有限。其次，财报季(jì)数据显示(shì)，A股业绩跨年(nián)筑底特征明显，全(quán)年(nián)逐季改善的趋势显现，其中行业的结构性(xìng)亮点日益(yì)清晰，经(jīng)济预期5月(yuè)将在微观体(tǐ)验、宏观(guān)数据、A股(gǔ)业(yè)绩三个层面统(tǒng)一，夯实市场上行基础。最后，预计5月A股仍处于今年第二个关键做(zuò)多窗口(kǒu)中，并(bìng)将(jiāng)步入(rù)业绩驱动的行情(qíng)阶段(duàn)，投资者(zhě)心(xīn)态由(yóu)短暂失衡趋向平稳。

　　配置上(shàng)，建(jiàn)议(yì)紧扣业绩(jì)主线，重点布局医药(yào)、数字经济和“一带(dài)一路”板块中有业(yè)绩(jì)亮点的品(pǐn)种，以(yǐ)及其他(tā)板(bǎn)块中一(yī)季度业绩明显改(gǎi)善，且在二季(jì)度有望(wàng)持续的细分行业。

　　2、中金策略：节后A股有望相比全球(qiú)市场显现相对韧性

　　中(zhōng)金策略团队5月3日表示，节后A股有望相(xiāng)比(bǐ)全球(qiú)市(shì)场显现相对韧性。主要(yào)基于：1）经济复苏势(shì)头(tóu)尚不稳(wěn)固，政策有望延续稳(wěn)中(zhōng)求进基调。2）上市(shì)公司业绩低(dī)迷期已过。3）海外风险需要密切关注(zhù)，如(rú)若应对得当(dāng)，对A股影(yǐng)响可能有限。上述因素结合当前A股市场整体估值(zhí)水平(píng)不高仍处于(yú)历史中低位，A股节后两(liǎng)个(gè)交易日(rì)虽受节假期(qī)间的(de)事(shì)件性因素影响可(kě)能有所波(bō)动，但对后市整体表现不用(yòng)过于谨(jǐn)慎(shèn)，当(dāng)前位(wèi)置(zhì)市场机会仍大(dà)于风险。

　　3、中(zhōng)信建投策略：耐心等待，低位把握

　　一季度全A营收(shōu)增速等指标仍在探底，五一出(chū)行恢复亮眼，但制造业(yè)PMI已露出(chū)疲态，海外处于多(duō)事(shì)之秋(qiū)，高利率环境(jìng)下美(měi)国银行风险事件频发，衰退风险上升。市场处(chù)于(yú)再(zài)平(píng)衡期，低位(wèi)把握再布(bù)局机(jī)会；短期(qī)结(jié)构上(shàng)关注(zhù)在低位资产中寻(xún)找景气稳定或好于预期方向，中期线(xiàn)索在于科技周期与复苏链中的弹性方向。行(xíng)业重(zhòng)点关注：医药、传媒(méi)、通(tōng)信(xìn)、餐(cān)饮链（预制菜、啤酒）、军工、新能源等。主(zhǔ)题重点关注(zhù)：一带(dài)一路、数(shù)据要素等。

　　4、海通(tōng)策略：均衡以(yǐ)待

　　①22/10以来是牛市(shì)初期，对比历史，这(zhè)次(cì)牛市第一波上涨的结构(gòu)分化更(gèng)显著。②牛市初期类似春天，市(shì)场有所反复很(hěn)正常，短期(qī)政策和(hé)业(yè)绩因素影响下(xià)，行(xíng)业(yè)或(huò)更均衡。③数字经济(jì)是全年主线，后续或(huò)依(yī)据基本面去(qù)伪存真(zhēn)，阶段(duàn)性关注复(fù)苏的部(bù)分消费。

　　5、波动率已经(jīng)回归 | 民生策略

　　往后看，核心资产、海(hǎi)外映射(shè)的(de)科技和大(dà)宗商品都(dōu)将被海外(wài)逐级放大的宏观波动所影响。我们的资源(yuán)+重资产组合短期驱动逻(luó)辑建议以“红利+中特估”为主导，以(yǐ)等待(dài)通胀(zhàng)逻辑(jí)的(de)回(huí)归(guī)。重(zhòng)资产国企(qǐ)（炼厂、建筑、钢铁(tiě)）资源(yuán)类企业（煤炭、油、金(jīn)、铜），交通运输（油运、干散运、港口(kǒu)、公路）；近期(qī)场景消费正在展现出(chū)成(chéng)为未(wèi)来经济增长新动能的潜力，推荐中低端(duān)消费、县域消(xiāo)费；以“宁组合(hé)”为(wèi)代(dài)表的(de)赛道板块有望企稳。

　　6、兴证策(cè)略(lüè)：五一(yī)前后(hòu)市场(chǎng)表现如(rú)何？行业胜率(lǜ)如何？

　　参考过去13年（2010-2022），五一节后市场上涨概率(lǜ)较节前明(míng)显提升(shēng)。以(yǐ)全A指数为代表(biǎo)，节前1周、1个(gè)月指数(shù)大(dà)多(duō)震(zhèn)荡调整，上涨(zhǎng)概率(lǜ)仅为14.3％、28.6％，而节(jié)后(hòu)1周、1个月上(shàng)涨(zhǎng)概率(lǜ)则大幅(fú)上升至38.5％、46.2％。分(fēn)行业看，五一节后1周(zhōu)国防军工（69.2％）、电子(zi)（61.5％）、计(jì)算机（53.8％）、传(chuán)媒（53.8％）胜率较高(gāo)，而(ér)节后(hòu)1个(gè)月食品饮(yǐn)料（76.9％）、医药生物（69.2％）、家用电器(qì)（69.2％）、有色金属（69.2％）胜率(lǜ)较(jiào)高(gāo)，食品饮料（3.8％）、电子（3.4％）、计(jì)算机（3.3％）、医药生(shēng)物(wù)（2.9％）平均(jūn)涨幅(fú)居前。

　　7、华西策(cè)略：“五(wǔ)一”假(jiǎ)期间全球大类资产波动以及背后释放的(de)信号

　　国内复(fù)苏延续，支撑A股(gǔ)指数震(zhèn)荡上移(yí)。从“五一”前后(hòu)大类(lèi)资产表现(xiàn)来(lái)看，全球(qiú)主要权益市场及原油等大宗商品走弱，美债收益率下(xià)行，黄金价格(gé)走强(qiáng)，表(biǎo)明海外市(shì)场“衰退(tuì)交(jiāo)易”有所升温。美欧一季度经济增速不(bù)及市(shì)场预期，美国(guó)银行(xíng)业危机和两党债(zhài)务上限博(bó)弈使得海(hǎi)外风险(xiǎn)偏好(hǎo)有(yǒu)所回落(luò)，同时也促使(shǐ)美(měi)联储更快转(zhuǎn)向鸽(gē)派(pài)。

　　回顾假(jiǎ)期消费数据，国内服务消费大(dà)幅(fú)回升，但地产销(xiāo)售(shòu)复苏偏缓，4月制造(zào)业PMI回落(luò)也(yě)表明国内(nèi)经济仍处于(yú)复苏早期。4月政(zhèng)治局会(huì)议(yì)强调“当前经济运(yùn)行好转(zhuǎn)主要是恢复性的，内生动力还(hái)不强，需求仍然不足”，因此总量政策收紧风险不(bù)大(dà)，企(qǐ)业(yè)盈利上行将(jiāng)支撑A股(gǔ)指数震(zhèn)荡上移。结构上，政治局会议(yì)首提(tí)“重视通用人工智(zhì)能发(fā)展”，全球产业催(cuī)化(huà)和国内政策驱动的数(shù)字经济行情或反复活跃。

　　8、战(zhàn)术调整何时结束？| 信达(dá)策(cè)略

　　3月-4月万得全(quán)A指(zhǐ)数整体是(shì)震荡下行(xíng)的，是去年(nián)底熊市(shì)结束后(hòu)，指数的(de)第(dì)一次长(zhǎng)时间(jiān)回撤(chè)，可以类比历史上牛市(shì)第(dì)一年(nián)中(zhōng)的(de)战术性(xìng)调整（2013年2-6月、2016年(nián)4-5月、2019年4-7月）。2016年4-5月(yuè)，是牛市第(dì)一(yī)年(nián)中的(de)第一次战术性(xìng)回撤，时间约2个(gè)月(yuè)，起始和结束的拐点，均与高(gāo)频经济指(zhǐ)标和预期的边际(jì)变化(huà)同步(bù)。

　　2019年4莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱-7月，回撤(chè)整体时间是3个半月，由于(yú)经济比2016年弱很多(duō)，所以(yǐ)主跌阶段完(wán)成后还出现了2个月(yuè)的底部震荡，整(zhěng)体回(huí)撤持续的时间比2016年更(gèng)久。

　　今年3月(yuè)以(yǐ)来，股市、债市和(hé)商品市(shì)场的表现，均表明资本市(shì)场对经济(jì)的判(pàn)新(xīn)偏向认为(wèi)Q1的经济回升可能不会持续太久，或者(zhě)至少Q2可能不会持续。从最新的PMI数(shù)据来看(kàn)，4月份确实(shí)出现了较为明显的下降。这一下降背后我们认为(wèi)可能主(zhǔ)要有两个(gè)短(duǎn)期(qī)原(yuán)因:（1）每年4月PMI数据均会季节(jié)性回落；（2）根据历史经(jīng)验，疫情后(hòu)第(dì)一(yī)个季度经济数据最容易(yì)恢复，4月(yuè)开始经济进入疫后第二个季度。PMI数(shù)据、商品价格(gé)、海外经济(jì)担心等因素，可能会让4-5月(yuè)的经(jīng)济(jì)数据很难超预期(qī)。由此导致这一次市场的战术调整(zhěng)虽然可能已经完成大部分，但由于缺乏数据(jù)改(gǎi)善，可能还需(xū)要震(zhèn)荡磨底。

　　9、财通策(cè)略：第五次“赛道大切换”

　　我们或已正(zhèng)站(zhàn)在(zài)新(xīn)一轮牛市起点之上，短期的迷雾掩盖(gài)不了长期的坦途，把握“上证(zhèng)50高(gāo)股息央国企(qǐ)+科创(chuàng)50赛道大切换”。5月的迷雾在增(zēng)加：回落(luò)的PMI和长端利率、反(fǎn)复的美联储、激烈(liè)的中美摩(mó)擦、偏(piān)弱的一季报(bào)业绩；但(dàn)中期(qī)的(de)坦途较为明确：经济温和(hé)复苏、美联储年内(nèi)结束(shù)加(jiā)息、A股市(shì)场(chǎng)估(gū)值极低、产业趋势明(míng)确、机构赛道(dào)大切换(huàn)向TMT。看长(zhǎng)做(zuò)短，如(rú)何应对短(duǎn)期迷雾？5月建议重点关注上证50高股息央(yāng)国企(qǐ)，央国企指数和(hé)ETF后续(xù)将(jiāng)发行(xíng)、迎来(lái)增(zēng)量资金行情，高(gāo)股息组(zǔ)合在经济偏弱、利率下行环境(jìng)下获(huò)取超额收益(yì)（13只被指数(shù)集中覆盖的高股息央国企见正文）。此(cǐ)外(wài)Q1基金持仓呈现机(jī)构赛道的第五次大切换（切向TMT方向），如果TMT方向(xiàng)在5月有明显调整，是进一步加配的良机，其中(zhōng)以科创50方向最(zuì)为关(guān)键(jiàn)。若美联储能(néng)够在5月完(wán)成最后一次加息(xī)，中美摩(mó)擦有所缓和，将极大地利于新兴市场（A股和港股）、尤其成长股表(biǎo)现。

　　10、招(zhāo)商策略：盛夏攻势，科创莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱再起

未经允许不得转载：绿茶通用站群 莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱