全球头(tóu)号对冲基金桥水(shuǐ)的(de)最新(xīn)调仓(cāng)情(qíng)况曝光了！

　　根据(jù)其向(xiàng)美国证交(jiāo)会(huì)提交(jiāo)的13F文件显(xiǎn)示，2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美(měi)股持仓(cāng)市值达到163.88亿美(měi)元（约合人民(mín)币1140亿元(yuán)），较一季(jì)度(dù)末(mò)有(yǒu)所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)一季度获得(dé)桥(qiáo)水(shuǐ)大幅加仓，晋升(shēng)为(wèi)其第一(yī)大重(zhòng)仓，但桥水减持(chí)了(le)两只(zhǐ)标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥水(shuǐ)加仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点表(biǎo)示，其(qí)非常看好(hǎo)黄(huáng)金，认为黄金可能(néng)正处(chù)于持续增长期的开端(duān)。

　　桥水美(měi)股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文件，桥水基金(jīn)今年(nián)一季度(dù)末(mò)的(de)持仓曝光。据了解(jiě)，到今年(nián)4月末，桥水管(guǎn)理(lǐ)的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我(wǒ)们来看(kàn)看桥(qiáo)水在今(jīn)年一季度的(de)美股持仓(cāng)变动情况(kuàng)，数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市值达(dá)到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观策略基金(jīn)，桥水的(de)美股组合仅占总(zǒng)资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在(zài)不断卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持(chí)了360只证券；同时(shí)也积极买进，新进了118只证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥(qiáo)水减持多只消(xiāo)费股

　　今年一(yī)季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥(qiáo)水的第一(yī)大重(zhòng)仓(cāng)，加仓(cāng)了331万(wàn)股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万(wàn)股(gǔ)，较(jiào)上一季度(dù)都有所减(jiǎn)持，期(qī)末持仓市值(zhí)分(fēn)别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，桥水持有多只消费(fèi)品个股(gǔ)，但是(shì)今(jīn)年一季度都进行了减持，比如其第三大(dà)持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿(yì)美元(yuán)；还有桥(qiáo)水也减持了(le)百事可乐、可口可乐，持股(gǔ)数量(liàng)分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市(shì)值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第六(liù)大重仓股；另(lìng)外，2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口桥水还减持了麦当劳、开(kāi)市客、沃(wò)尔(ěr)玛(mǎ)，其中沃尔(ěr)玛的(de)减持幅度(dù)相对较大。

　　但是(shì)，桥水在一季(jì)度小幅加(jiā)仓了(le)医疗领域(yù)的强(qiáng)生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值为5.56亿(yì)美元，位列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳(shū)理了桥(qiáo)水基金美股(gǔ)前(qián)30大重仓，其(qí)中增持的标的(de)还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿美元；还增持(chí)了(le)脸(liǎn)书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿美(měi)元；此外(wài)，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水(shuǐ)在一2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口(yī)季度(dù)减持(chí)的标(biāo)的相对较多，除去前十大重(zhòng)仓(cāng)，桥水还减持了先锋(fēng)领航(háng)富时(shí)新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至(zhì)847.11万股，减(jiǎn)持幅(fú)度达38％，持有市(shì)值为3.42亿(yì)美元(yuán)。

　　另外桥水减持幅度较大(dà)的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持(chí)股数量降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有(yǒu)市值为(wèi)1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万股，持有市值(zhí)为(wèi)1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在一(yī)季度还减持了其特别看好(hǎo)的(de)黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末(mò)持仓降(jiàng)至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿(yì)美元。该基金从去(qù)年(nián)年底以来出现(xiàn)较大(dà)涨势，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水还是非常(cháng)看好黄金的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水(shuǐ)基(jī)金联席(xí)首(shǒu)席(xí)投资(zī)官凯(kǎi)伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦(tǎn)布尔表示(shì)，黄金可(kě)能(néng)正处于持续增长期(qī)的开(kāi)端，因为(wèi)全球对美(měi)元去杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低(dī)估(gū)了，还有(yǒu)很长的路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄金在(zài)全球货币市场中日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对抗债券(quàn)市场(chǎng)和利率的工具。另外(wài)，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金的长期(qī)支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继续(xù)吸引(yǐn)投资者，以对(duì)冲购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥水(shuǐ)最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联(lián)合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分(fēn)享(xiǎng)了他在2023年(nián)一季度(dù)的最新观察。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的(de)生产能(néng)力，导致通胀(zhàng)率远高于目(mù)标水平，美国(guó)和其他西(xī)方经济体处于看跌失衡中(zhōng)。为了(le)纠(jiū)正这种(zhǒng)失衡，缓(huǎn)解需(xū)求(qiú)压力，欧美各(gè)国(guó)央(yāng)行(xíng)一直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩(suō)政策造成(chéng)的负面(miàn)影响初现苗头。但一(yī)切(qiè)才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经(jīng)济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳动力产出水平一(yī)致，通胀可(kě)控，政策制(zhì)定者有足够的空(kōng)间(jiān)提振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部(bù)分西方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促(cù)使人们抛(pāo)售资产持有现(xiàn)金。紧缩(suō)政策推高了(le)折现率（即现(xiàn)金未来(lái)实际(jì)收益率的预(yù)期(qī)），但迄今(jīn)为止尚未严重(zhòng)影响风险(xiǎn)溢价和经济(jì)增长，上(shàng)述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与西方国家(jiā)相比，中国、日(rì)本和许(xǔ)多亚洲国家和地区(qū)处于(yú)周期的不同(tóng)位置(zhì)，这些国家(jiā)和地区(qū)的政策(cè)制定者支(zhī)持(chí)货币和信(xìn)用(yòng)流动(dòng)，这降(jiàng)低了折现率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基(jī)金在(zài)其官微发文称，“上周美(měi)联储加息25个基点。虽然没有明(míng)确声明加息将会(huì)暂停，但政(zhèng)策(cè)指引的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚(chǔ)表明(míng)，美(měi)联储(chǔ)希望(wàng)持(chí)观望(wàng)态度(dù)。这符合我们对当(dāng)前(qián)形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示，为了应对疫情带来的影响，许多发达(dá)经济(jì)体都推出了大规模财政刺激(jī)政策，引发了通胀(zhàng)问题。为了(le)应对高通胀(zhàng)，央(yāng)行不(bù)得不(bù)收紧政策(cè)。其中美(měi)国采取(qǔ)了最(zuì)激进(jìn)的应对通胀(zhàng)的举措(cuò)，在(zài)不到18个月的(de)时间里，美联储(chǔ)加息500个基点，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽然美(měi)国(guó)经济尚未出(chū)现严重问(wèn)题，但名义(yì)支(zhī)出已(yǐ)经放缓。如果美联(lián)储进(jìn)一步收(shōu)紧政策，银行(xíng)业就会继续承(chéng)压(yā)，从而影响信(xìn)贷(dài)供应。上(shàng)周，美国第一共和银行被接管，再次凸显(xiǎn)美国金融(róng)体系面(miàn)临压力(lì)，股市和债券收益率出现下跌。美国可(kě)能需要（也可能不(bù)需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储(chǔ)可以(yǐ)评估形(xíng)势再做出决策。

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