近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行启动自律调(diào)查，这(zhè)是两天内第二家被要(yào)求自律调查(chá)的大行。今年以来，交易(yì)商协会(huì)已对(duì)多家金融机(jī)构启动自律(lǜ)调查，监管力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金(jīn)融(róng)机构(gòu)接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市场交易商协(xié)会（下称“交易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反(fǎn)馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股份有限公司债务融(róng)资工具承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金融企业债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企业债(zhài)券(quàn)融资需求(qiú)，承销(xiāo)房(fáng)地产企业(yè)323.35亿(yì)元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在(zài)近期(qī)持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银(yín)行、青(qīng)岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债券(quàn)业务违(wéi)规(guī)被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深(shēn)入(rù)调查发现(xiàn)，大连(lián)银行等(děng)多家机(jī)构存在债券代持交易等(děng)违规行(xíng)为(wèi)。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行(xíng)不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理(lǐ)性，作为(wèi)中间方以现券(quàn)买卖或做(zuò)市等方式参与债券(quàn)代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已(yǐ)被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行定价严重偏(piān)离(lí)市场合理水(shuǐ)平，干(gàn)扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站(zhàn)披(pī)露，近(jìn)期在查(chá)处四平(píng)市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规收取发行人大额(é)财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一同被开展自律调查的还(hái)有光大(dà)证(zhèng)券(quàn)、富国资产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的(de)数据(jù)，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规案件立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律(lǜ)问询103次(cì)，作(zuò)出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家(jiā)其(qí)他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销多(duō)期债务融(róng)资(zī)工(gōng)具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务(wù)融资工具未按照(zhào)发行文件约定(dìng)开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤占(zhàn)了其他投资(zī)人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并影响了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市(shì)场参与机构在从事相关(guān)业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立市场责(zé)任意识(shí)，严(yán)格遵守相关(guān)监管规定和(hé)自律(lǜ)规则要求，合规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间债券市场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做(zuò)市(学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分shì)商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示(shì)，可以(yǐ)看到(dào)，银行(xíng)间(jiān)交易(yì)商(shāng)协会将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债(zhài)券承销机构(gòu学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分)作为债券市场的“看门(mén)人(rén)”，对于商业银(yín)行特别是(shì)国有大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负起相(xiāng)应的(de)公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的良性竞争生态(tài)。

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