5月9日晚间，A股上(shàng)市(shì)公(gōng)司(sī)金(jīn)证股(gǔ)份发布的一(yī)则公告，在期货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金(jīn)证股(gǔ)份正在筹(chóu)划发行股份及(jí)支付(fù)现金购买上海文华财经资(zī)讯股份有限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时募(mù)集配套资(zī)金。公司股票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停牌时间不(bù)超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财经系头部(bù)期货软(ruǎn)件商。公(gōng)开资料(liào)显示，截至2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与国内139家(jiā)期货(huò)公司合作(zuò)，占国内期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年(老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗nián)12月，文华财(cái)经PC端(duān)交易软(ruǎn)件的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随(suí)身行软件(jiàn)的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以(yǐ)来，文华(huá)财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未(wèi)能叩开(kāi)资本市场大门。

　　文华(huá)财(cái)经(jīng)的(de)第一次(cì)IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当(dāng)年(nián)11月，文华财(cái)经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年(nián)多的(de)漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交招股书(shū)，拟(nǐ)冲(chōng)刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月(yuè)，文华财(cái)经申请撤回(huí)发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定终止对其首次公(gōng)开发(fā)行(xíng)股票并(bìng)在创业板上市的审核。文(wén)华财(cái)经(jīng)第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的(de)公告显示，本次交(jiāo)易事项(xiàng)尚处于筹划(huà)阶段，公司目前正与交易意(yì)向方接(jiē)洽，初步确定(dìng)的交(jiāo)易对方包(bāo)括尚守哲、大连经一(yī)卓(zhuó)远管理咨询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连(lián)经一(yī)）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称苏州(zhōu)中新(xīn)）、上海经一投资(zī)管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一(yī)）、上海(hǎi)兴富创(chuàng)业投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述(shù)交易对方合计持有标的公(gōng)司(sī)90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重(zhòng)大资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关(guān)规(guī)定，本次交易前，交易(yì)对方与公司不存在关联关系。本次交易完成(chéng)后，交易对方尚(shàng)守哲持有公(gōng)司(sī)的股份比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构(gòu)成(chéng)关联交(jiāo)易。本次交易前，公(gōng)司无控股股东、实(shí)际控(kòng)制人；本(běn)次交易完成后，公司第一大股东不会(huì)发生变化，且(qiě)不存在(zài)实际支配公(gōng)司(sī)股份表决权(quán)超过30％的股东，公司仍将无控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人，预(yù)计不构成(chéng)公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华(huá)财经注册(cè)资本(běn)4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据(jù)文华财经(jīng)此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经的直接(jiē)持股(gǔ)比(bǐ老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗)例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对方中，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文(wén)华财经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利能力有望提(tí)升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全(quán)领域服务(wù)商，金证股(gǔ)份为(wèi)证券(quàn)、基(jī)金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监(jiān)管机构等行业(yè)客户提供全技术栈、全产(chǎn)品线(xiàn)解决方案，同时(shí)与政府机(jī)关、互联网公司合作开展包括(kuò)智慧城(chéng)市在内的(de)数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股(gǔ)东(dōng)的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份(fèn)证券(quàn)经(jīng)纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机(jī)构软件收(shōu)入(rù)基本持平。报(bào)告(gào)期内，数(shù)字经济业务(wù)因验收(shōu)的大型政(zhèng)务项目成本(běn)增幅大于收(shōu)入增幅，导致业务毛(máo)利(lì)率及(jí)利润下降(jiàng)。报告期内公司确(què)认(rèn)投资收(shōu)益-1748万元，较上年(nián)同期(qī)减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业投资收(shōu)益减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实(shí)现营业收(shōu)入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归(guī)属(shǔ)于上市公司(sī)股东(dōng)的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.96％。

　　分业务来(lái)看(kàn)，金融(róng)行业业务方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份实(shí)现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证(zhèng)股份认为，公(gōng)司金融行业的(de)增长主要得益于两方面的(de)因素(sù)：一是(shì)公司在(zài)证券(quàn)市场行业占(zhàn)有(yǒu)率基础稳定(dìng)，核心产品需求刚(gāng)性，公司(sī)加快产品(pǐn)新一代产品布局、积极推进项目(mù)上线验收(shōu)。二是在资管(guǎn)领域加强(qiáng)了(le)资管IT业务发(fā)展力(lì)度，在多个核心产(chǎn)品和技术(shù)上形成(chéng)领先优势，开始(shǐ)进入收获(huò)期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份(fèn)收(shōu)入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设(shè)备分销业(yè)务(wù)及科技园租赁业务(wù)。金证股份解释称，非金融行业的收入下降，主要(yào)由(yóu)于(yú)公司在数字经济(jì)业(yè)务上，不同程度受到需(xū)求(qiú)端的影响(xiǎng)，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程实(shí)施、验收结算审计等(děng)存(cún)在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分(fēn)点。其(qí)中，金融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年(nián)增加(jiā)3.48个百分点；非金(jīn)融科(kē)技(jì)业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降(jiàng)0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标(biāo)的(de)业绩表现上，公开资(zī)料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业收入分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属(shǔ)于母公司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利(lì)率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资(zī)产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益(yì)为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产规(guī)模和盈利能力(lì)来看，金(jīn)证股份(fèn)均(jūn)远高于文华财经，但(dàn)文华财经的毛利率显著(zhù)高(gāo)于金证股份，无疑是一(yī)块优(yōu)质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内(nèi)人士认为，如(rú)果(guǒ)本(běn)次交易得以顺利实施，对于金证股份而言(yán)，文华财(cái)经的优质资产注入(rù)后(hòu)，其(qí)盈利(lì)能(néng)力将(jiāng)进一步提升；对(duì)于文华财经而言，多(duō)年(nián)谋求(qiú)上(shàng)市无果后，可以实现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发(fā)布的公告中，金证股(gǔ)份(fèn)并未披(pī)露具(jù)体的交易细节，例如交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易(yì)对方就(jiù)本次交(jiāo)易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交易对(duì)方发(fā)行(xíng)股份及(jí)支付现金的方式购买其持有的(de)文华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权(quán)。上(shàng)述(shù)《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交易各方关于本(běn)次交易的初步合作意(yì)向，交易各方(fāng)在本次交(jiāo)易中(zhōng)的具(jù)体(tǐ)权利(lì)义务(wù)以及各项安排以交(jiāo)易各方最终签(qiān)署的正(zhèng)式交(jiāo)易协(xié)议为准。

　　金证(zhèng)股份还进(jìn)行了风(fēng)险(xiǎn)提示：截至目前，本(běn)次(cì)交易仍处于筹划阶段，交易双方尚(shàng)未签署(shǔ)正式的交易(yì)协议，本次交(jiāo)易尚(shàng)需履行必要(yào)的内部决(jué)策程序，并经(jīng)有权监管机构批准后方可正式(shì)实(shí)施，本次交易最终能(néng)否实施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之(zhī)后，今年(nián)以(yǐ)来，金证股份股价步(bù)入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总市值(zhí)178亿(yì)元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗