近期(qī)交易商协(xié)会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽(suī)然债券市(shì)场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启动自律调(diào)查，这(zhè)是(shì)两天(tiān)内第二家被要求(qiú)自律调查(chá)的大行(xíng)。今年以来，交易商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对多家金融机构启(qǐ)动自(zì)律调查(chá)，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机(jī)构接(jiē)连(lián)被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则(zé)》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中国建设银(yín)行股份有限公司(sī)债务融资工具承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去(qù)年(nián)建行(xíng)承(chéng)销(xiāo)非金融企业债(zhài)务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家(jiā)实体企(qǐ)业(yè)承(chéng)销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业(yè)债券融(róng)资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债券发(fā)行涉(shè)嫌违规行为，以及中国(guó)民生(shēng)银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行name是什么意思 name是姓还是名和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点名。具(jù)体来说，交易(yì)商(shāng)协会通过(guò)深(shēn)入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构(gòu)存在债券代持交易(yì)等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代name是什么意思 name是姓还是名持利率(lǜ)债(zhài)活跃(yuè)券(quàn)，且规模(mó)较(jiào)大；郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易合理性(xìng)，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债券代(dài)持交易链(liàn)条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银(yín)行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相关(guān)公(gōng)告(gào)称，交易商协会在日常监(jiān)测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银(yín)行主承(chéng)销的多期(qī)债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网(wǎng)站披(pī)露，近(jìn)期在(zài)查处四平市城市发展投资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时(shí)，发现(xiàn)吉(jí)林(lín)银行、吉林亿联银(yín)行因违规(guī)收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的(de)还(hái)有(yǒu)光大证券(quàn)、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报(bào)的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规(guī)案件立案调(diào)查(chá)，开展(zhǎn)自律调查(chá)和自律问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人(rén)和信(xìname是什么意思 name是姓还是名n)用增(zēng)进机构(gòu)、4家(jiā)主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责(zé)任人。作(zuò)出的处(chù)分中(zhōng)，警告(gào)及以上占比超过(guò)五成(chéng)，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一(yī)定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销多期债(zhài)务融资工具，影响(xiǎng)了(le)市(shì)场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按照发行(xíng)文(wén)件约定开(kāi)展(zhǎn)余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其(qí)他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了(le)发行利率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序造成了(le)一定(dìng)不良影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)参(cān)与机构在从(cóng)事相(xiāng)关业务(wù)过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识，严格(gé)遵(zūn)守相(xiāng)关(guān)监管规定和自律规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市(shì)场基石机构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实(shí)提升(shēng)做市交易能力，加(jiā)强内部控制和(hé)风险管(guǎn)理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到，银(yín)行间(jiān)交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严要(yào)求，以严格(gé)自(zì)律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导市场各(gè)类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好(hǎo)秩序(xù)。债(zhài)券承销机构(gòu)作(zuò)为(wèi)债(zhài)券(quàn)市场的“看(kàn)门人”，对于商业银(yín)行(xíng)特(tè)别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的(de)公序责任，切(qiè)实维护(hù)好行业的良性竞争生态。

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