金融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍(yǎn)生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点(diǎn)燃了(le)“中特估”概(gài)念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主(zhǔ)办(bàn)、工商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市金融业专题座(zuò)谈会(huì)”将在(zài)本周三(sān)召(zhào)开。此次会议(yì)讨(tǎo)论的重要(yào)内容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提升和高质(zhì)量(liàng)发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息发(fā)布后(hòu)，市(shì)场纷纷认为(wèi)这是“中特(tè)估”概念的升级(jí)版(bǎn)本(běn)，资金疯抢金融(róng)股，大金融(róng)板块开启加速键，券(quàn)商(shāng)、保险、银行股等都(dōu)有(yǒu)出色表现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光大证(zhèng)券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市值的中国人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶(jiē)段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大行午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮(yóu)储银行升超(chāo)3%。

　　在(zài)大金融板块的集体(tǐ)发威(wēi)下，上证综指午后(hòu)迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不(bù)相(xiāng)同 中(zhōng)信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰已(yǐ)过

　　对(duì)于(yú)中(zhōng)特估的后续走(zǒu)势，机构之(zhī)间的看法并不相同(tóng)，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金策(cè)略(lüè)指出，部分(fēn)高分(fēn)红(hóng)国(guó)企标的近期显著盘(pán)整是对短期(qī)交(jiāo)易(yì)扩散过快过(guò)多，股息支付能力相对较弱板块（如部分(fēn)金融(róng)）做(zuò)出的正常反应，而并非(fēi)意味(wèi)着整(zhěng)体高(gāo)分红国企投(tóu)资主题(tí)的结(jié)束(shù)。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中特估”主题(tí)的安全边际(jì)和性价比仍相(xiāng)对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具有较(jiào)强的持续(xù)性(xìng)。从估值和交易(yì)拥挤度(dù)来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看法(fǎ)相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特估(gū)”主题在4月中旬(xún)以来先后步入了热度很(hěn)高、波(bō)动(dòng)很大但是区间回(huí)报不明显的阶(jiē)段(duàn)，表现(xiàn)出典型的(de)板块内部博弈和消耗(hào)特(tè)征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发(fā)继续(xù)低迷，4月新发规(guī)模为(wèi)232.2亿(yì)元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未(wèi)见好转。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿元(yuán)，是(shì)继去年(nián)10月以来首次单月净流出(chū)，5月截至12日恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机构(gòu)资金(jīn)的情况下(xià)，A股存量博(bó)弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极(jí)致(zhì)，涨幅仅(jǐn)与机(jī)构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐进(jìn)和渐次(cì)的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预期下修过程(chéng)中的阶段性产物，过度(dù)博弈降(jiàng)低了市场定(dìng)价(j1dm等于多少cm 1dm等于多少mià)的有效性，但(dàn)也提(tí)高(gāo)了业绩驱动策略的潜在(zài)回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回(huí)低(dī)位业(yè)绩(jì)驱动(dòng)板(bǎn)块。

　　基(jī)金经理：中特估我一(yī)股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方(fāng)更加(jiā)激进。据券(quàn)商(shāng)中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙头(tóu)在连续(xù)涨停后已出现短(duǎn)期泡沫化(huà)，他一(yī)股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多(duō)中特估(gū)的龙(lóng)头股在当前位(wèi)置对(duì)他而(ér)言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度(dù)而言许多市(shì)场参(cān)与者可以给出(chū)许多个继续买入中特估的(de)理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在两三(sān)个交(jiāo)易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意(yì)味着(zhe)资金已迫不(bù)及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的(de)直观判断，这代表着资金(jīn)参与方(fāng)的(de)短期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来(lái)。

　　仅(jǐn)发售了(le)短短7个(gè)交易日(rì)，5月(yuè)13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公(gōng)告(gào)称，该基金累计有效认(rèn)购申请份(fèn)额总(zǒng)额超过20亿份发(fā)行上限，基金管(guǎn)理人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央企股东回(huí)报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF和汇添富(fù)中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF于今日(rì)开(kāi)售，每(měi)只产品(pǐn)的首募(mù)规模上限均为(wèi)20亿元人民币(bì)。

　　事(shì)实上，不止新(xīn)发(fā)基(jī)金(jīn)，今(jīn)年以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰(tài)央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内资(zī)金净流入(rù)超过12亿元，规模(mó)增幅(fú)超过15倍。南方中国(guó)国(guó)企ETF年内资(zī)金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达(dá)21dm等于多少cm 1dm等于多少m4.75倍(bèi)，成为今(jīn)年全市(shì)场规模(mó)增长(zhǎng)倍数最(zuì)高的(de)ETF。

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