5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根据美(měi)国证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月31日(rì)的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管(guǎn)理(lǐ)超千亿元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内地(dì)少有的进行大手(shǒu)笔(bǐ)持有美股的买(mǎi)方(fāng)机构之一(yī)，景(jǐng)林的动(dòng)向(xiàng)受到了市场(chǎng)广泛的关注。

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　　千(qiān)亿私募景林资产持仓曝(pù)光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元(y宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市uán)规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示(shì)，截止2023年一(yī)季度(dù)末，景林资产在美股市场持有34家(jiā)上市公司(sī)的股票。其中，前(qián)十(shí)大持仓(cāng)标的在总市值中的占(zhàn)比下降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建(jiàn)仓5只股票，分(fēn)别(bié)为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清(qīng)仓和减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面，景林资产一季度前五大卖出(chū)标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十大重仓股分别为：拼(pīn)多(duō)多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头号(hào)重仓股依旧是拼(pīn)多多，与上季度对比，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度增持(chí)拼多多。2022年(nián)二季度增(zēng)持拼(pīn)多多24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼(pīn)多(duō)多也不负众望，从股价(jià)表(biǎo)现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上(shàng)涨势头(tóu)在今年2月初便戛然而止了，景林(lín)资产在(zài)此前“越跌越买”的策略奏效(xiào)后(hòu)，或许在(zài)股(gǔ)价“掉头”之际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景(jǐng)林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第(dì)七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达(dá)累(lèi)计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市g>

　　积(jī)极布(bù)局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资产(chǎn)在(zài)美股(gǔ)的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截(jié)至今年(nián)一季度(dù)末，景林资产持有(yǒu)新东方430万股，环比去年底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一(yī)跃成为景林(lín)资产的第二大重仓股。与此同(tóng)时，景林(lín)资产(chǎn)一季度还建(jiàn)仓(cāng)了好未(wèi)来，期(qī)末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育个(gè)股股价(jià)均处于震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认为，从全(quán)行业(yè)来看，不(bù)同(tóng)年(nián)龄层的用户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了(le)应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界(jiè)、增(zēng)长知识、潜(qián)力挖(wā)掘(jué)、提升综合(hé)能力等。双减政策(cè)推行(xíng)之后，目(mù)前行业政策环(huán)境(jìng)趋(qū)于稳定(dìng)，但过程中(zhōng)很多公司退(tuì)出离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本(běn)身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑(bēi)和公信力(lì)，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企(qǐ)业在K9学科之外的教育领域业务基(jī)础扎实，原有(yǒu)的留(liú)学等业(yè)务(wù)恢(huī)复增长，同时素质教育、直播电商业(yè)务(wù)等新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利(lì)润(rùn)和现金(jīn)流(liú)稳中(zhōng)转好(hǎo)，同时账上资(zī)金充(chōng)足，当(dāng)时的(de)估值下有足够的安全边(biān)际。在过去几个季度的财报中，我们看(kàn)到了相关的积极(jí)信号。”景林(lín)资产表示(shì)。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，高毅(yì)资产对于教育领域也颇为看好，但是(shì)标的选(xuǎn)择似(shì)乎(hū)与景林(lín)资产存在分歧。

　　美(měi)国证券(quàn)交易委(wěi)员会公开资(zī)料(liào)显示，截至今(jīn)年一季度末，高毅资产持有新(xīn)东(dōng)方24.4万股，相(xiāng)比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比(bǐ)例(lì)接近三成(chéng)。而一季度(dù)高(gāo)毅资产(chǎn)大举买入近156万股好未来，相比于(yú)去(qù)年底增持幅(fú)度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场第(dì)二(èr)大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不(bù)长，本周中特(tè)估仅(jǐn)热闹了一两天，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息罗(luó)列，不构成任何投资(zī)建议(yì)）

　　此前连续(xù)24个交易日(rì)成交额超(chāo)万亿元阶(jiē)段纪录，在本周遭遇(yù)终结。周三时(shí)，市场(chǎng)成交量尚且保持在(zài)1.2万亿(yì)水平(píng)，周四(sì)便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日成交额连续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场(chǎng)观(guān)点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发布(bù)的金融数据大幅低(dī)于预(yù)期。

　　据国(guó)盛证券，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多(duō)增734亿(yì)元，但是(shì)考虑到去年4月基数的(de)异常，因(yīn)而(ér)与(yǔ)往年相比，今年4月(yuè)信(xìn)贷则(zé)是明(míng)显跌落，而今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款(kuǎn)回落再(zài)度(dù)成为信(xìn)贷回落的主要原因(yīn)。而(ér)企业中长(zhǎng)期贷款继续(xù)保持(chí)同比多(duō)增，4月同比多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元。信(xìn)贷(dài)下滑带(dài)动(dòng)社融(róng)增速回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月下旬票据利率先(xiān)下后上(shàng)，并不意味(wèi)着贷款好(hǎo)转了，主(zhǔ)要因为今年(nián)国股行NIM和(hé)营收压(yā)力很大，一直在压降票据等(děng)低效(xiào)资(zī)产，对分行收票额度控制很严(yán)。4月(yuè)前两(liǎng)旬已经收了很多票，后面(miàn)改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票(piào)据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷再度出(chū)现(xiàn)深度负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的(de)后果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可(kě)能仍然(rán)不(bù)太(tài)乐观。

　　在这(zhè)种背景(jǐng)之下，市场(chǎng)要想好起(qǐ)来(lái)，必然要让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的时(shí)间(jiān)。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大(dà)主线人工(gōng)智能(néng)和中特估，今年已然累计不(bù)小的(de)涨(宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市zhǎng)幅。中特估这边，本月还(hái)有多只(zhǐ)央企(qǐ)ETF等待进(jìn)场(chǎng)，而人工智能这边，在(zài)未有增量资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈(tán)公(gōng)募基金(jīn)经理的难处(chù)，在(zài)业绩和投(tóu)资(zī)信仰(yǎng)之间(jiān)无法两全(quán)。紧(jǐn)接(jiē)着，炮轰当下市场(chǎng)投(tóu)机之风大盛，认为当下市(shì)场交(jiāo)易(yì)机制应要(yào)有(yǒu)所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是(shì)但(dàn)总一个(gè)人的心声。

　　今年以来，市(shì)场(chǎng)看着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公(gōng)募(mù)基金经理更是有苦(kǔ)难言(yán)，市场上(shàng)大热的人工智(zhì)能，游资炒(chǎo)作(zuò)的(de)“星(xīng)辰(chén)大海”，根本不符合他们的机构(gòu)审(shěn)美。直白点说，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

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