5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市公司金证股份发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正(zhèng)在(zài)筹划发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金购(gòu)买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募(mù)集配套资金。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停(tíng)牌(pái)，预计停(tíng)牌时间不超过10个(gè)交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财经系(xì)头部(bù)期货(huò)软(ruǎn)件(jiàn)商。公开(kāi)资料显示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文(wén)华财经与(yǔ)国(guó)内139家期货公司合作，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端(duān)交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本(běn)市场大门(mén)六朝是指哪六朝。

　　文华(huá)财经(jīng)的第(dì)一次(cì)IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当(dāng)年(nián)11月，文(wén)华财经首次报送创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经历(lì)两(liǎng)年多的漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决定终(zhōng)止(zhǐ)审查(chá)，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再(zài)次递交(jiāo)招股书(shū)，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申请文件，深交所决定终止对其首次公(gōng)开(kāi)发行(xíng)股票(piào)并在创业板上市的审(shěn)核。文华财(cái)经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的(de)公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初步确定的(de)交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙(huǒ)企业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中(zhōng)新兴(xīng)富新兴产(chǎn)业(yè)投资(zī)合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海(hǎi)经一投资管理(lǐ)合伙企业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经(jīng)一）、上海兴富创(chuàng)业投资管(guǎn)理中心（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称兴富创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)表示(shì)，根据《上(shàng)市公(gōng)司重(zhòng)大资产(chǎn)重组管(guǎn)理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易所股(gǔ)票(piào)上市规则（2023年2月(yuè)修(xiū)订）》等相(xiāng)关规定，本次交易前，交易(yì)对方与公司不存在关联关系。本次交(jiāo)易(yì)完(wán)成后，交(jiāo)易对方尚守(shǒu)哲(zhé)持有公司的股(gǔ)份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成关联交(jiāo)易。本(běn)次(cì)交易前(qián)，公司无控股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易完成后(hòu)，公司第一(yī)大股东不会发生变化，且(qiě)不存在实际支(zhī)配公司(sī)股份(fèn)表决权超过(guò)30％的股东，公司仍将(jiāng)无(wú)控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为该(gāi)公司(sī)董(dǒng)事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露(lù)的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文(wén)华财(cái)经的直(zhí)接持股比例(lì)为64.353％，此外，还通(tōng)过(guò)大连经(jīng)一(yī)和上(shàng)海经一分别(bié)控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏(sū)州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华(huá)财经的持股比(bǐ)例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领域服务(wù)商，金证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易(yì)所、监管机构等(děng)行业客(kè)户提供全技术(shù)栈、全产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包(bāo)括智慧城(chéng)市在内(nèi)的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内，金(jīn)证(zhèng)股份实现营(yíng)业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证(zhèng)券(quàn)经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入(rù)基本持平(píng)。报告期内(nèi)，数字经(jīng)济业务因(yīn)验收的大型政务项目成(chéng)本增(zēng)幅大于收入增(zēng)幅，导致(zhì)业务毛利率及(jí)利(lì)润(rùn)下降。报告(gào)期内公司确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿(yì)元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份2022年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公(gōng)司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿(yì)元，同比下(xià)降2.52％；实现归属于上市公司股东(dōng)的净(jìng)利(lì)润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业(yè)收入23.25亿元(yuán)，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公(gōng)司金融行业的(de)增长主要得益于两方面(miàn)的(de)因(yīn)素：一是公司在(zài)证券市场行业占有率基础稳定，核心(xīn)产品需求刚(gāng)性，公司加快产品新一代(dài)产品布局、积极推进(jìn)项(xiàng)目上(shàng)线验收。二是在资(zī)管领(lǐng)域加强(qiáng)了资(zī)管IT业务发(fā)展力(lì)度，在多个核心产品和技术(shù)上(shàng)形成领先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业(yè)务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主(zhǔ)要包括数字(zì)经济业务(wù)、IT设备(bèi)分销业务及(jí)科(kē)技(jì)园租(zū)赁业务。金(jīn)证股份解释称，非金融行业的收入(rù)下(xià)降，主要由于公司在(zài)数字经济业务上，不同程度受(shòu)到需求端(duān)的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收结(jié)算(suàn)审计(jì)等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)综合毛(máo)利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行(xíng)业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业(yè)务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的业绩(jì)表现上，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属(shǔ)于母公司股(gǔ)东的净利润分(fēn)别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　六朝是指哪六朝="刷屏期(qī)货(huò)圈！文华财(cái)经两(liǎng)次冲击A股IPO无(wú)果后，金证股份拟(nǐ)收购其90.97％股权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074520210.png">

　　不难看出，无论从资(zī)产规模和盈利能(néng)力来看，金证股份(fèn)均远(yuǎn)高于文华财经，但文华(huá)财经的毛(máo)利率显(xiǎn)著高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑(yí)是一块(kuài)优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如(rú)果本(běn)次交易得以顺利实施，对于金证(zhèng)股份而(ér)言(yán)，文(wén)华财经的优质资产注入后，其盈利能(néng)力将进一(yī)步提升(shēng)；对于文华财(cái)经(jīng)而(ér)言(yán)，多年(nián)谋求(qiú)上市无(wú)果后，可以(yǐ)实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，在(zài)昨晚发布的公告(gào)中，金证股份并未披露具体的交易细节，例(lì)如交易对价等。公(gōng)告显(xiǎn)示，2023年5月9日(rì)，金证股(gǔ)份与主要交易对方就本次交易签署了(le)《意向协议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交易对方发行股份及支(zhī)付现金的方式购买其持有(yǒu)的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易(yì)各(gè)方(fāng)关于本次(cì)交(jiāo)易的初步合作意向，交易(yì)各方(fāng)在(zài)本次交易中的(de)具体权利义务(wù)以及(jí)各项安排以(yǐ)交易各方最终签署的正式(shì)交(jiāo)易协议为准。

　　金证(zhèng)股份还(hái)进行(xíng)了风险提(tí)示：截至(zhì)目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式(shì)的交易协议(yì)，本(běn)次交易(yì)尚(shàng)需履行必要的内(nèi)部(bù)决(jué)策程序，并(bìng)经(jīng)有权监管机构批准后方可正式(shì)实施(shī)，本次交易最终能否实施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连续(xù)3年的下跌(diē)之后(hòu)，今年以来，金证股份股(gǔ)价步入上升通道。截(jié)至(zhì)5月9日收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年(nián)内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 六朝是指哪六朝