金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过北向互换(huàn)通开展利(lì)率互(hù)换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作<做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪e='color: #ff0000; line-height: 24px;'>做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪/strong>

　　为促进内(nèi)地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银(yín)行（以下简称(chēng)人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国(guó)外汇交易(yì)中心（全国银行间(jiān)同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心）、银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)清算(suàn)所股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简称上海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香港及(jí)其(qí)他国家和(hé)地(dì)区(qū)的境外投资(zī)者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利(lì)推出(chū)，现就有(yǒu)关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业(yè)务的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合(hé)人民(mín)银(yín)行要求并完成(chéng)内地银行(xíng)间债(zhài)券市场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机(jī)构投资者(zhě)，并(bìng)经(jīng)外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权(quán)限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互(hù)联提供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和(hé)场外(wài)结算(suàn)公司建立(lì)中央(yāng)对手方清算机构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供清算(suàn)、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本金净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市(shì)场相关事(shì)宜的谅(liàng)解(jiě)备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两地(dì)监管机构(gòu)在债(zhài)券及(jí)衍生(shēng)品市场方面(miàn)的监(jiān)管合作安(ān)排(pái)和联络协商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换(huàn)通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和服务(wù)，切实(shí)维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者(zhě)应当充(chōng)分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实(shí)践操(cāo)作的差异，评估(gū)和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司(sī)为参(cān)与做(zuò)准备(bèi)。