今年以来(lái)，美股(gǔ)科技板块持续(xù)上涨，多(duō)只(zhǐ)美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产品收(shōu)益颇丰。数(shù)据显示(shì)，截至5月26日(rì)，美股科技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士(shì)表示(shì)，今年美股科技反弹明(míng)显，主要受(shòu)益于ChatGPT为代(dài)表的人工智能领域的大发展。当前，全球产业(yè)界和资本(běn)市场(chǎng)都(dōu)在积极拥抱这新一轮(lún)的数字产业化变(biàn)革浪(làng)潮，而美股科技(jì)股汇集(jí)了全(quán)球最头部的(外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏de)AI产业链公(gōng)司，因此看好该(gāi)板块(kuài)长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益霸(bà)榜前20名(míng)，而拉长(zhǎng)看QDII产(chǎn)品年内收(shōu)益前35只产(chǎn)品中，仅有一只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排(pái)在第(dì)27位和(hé)第35位，其余悉数为美股科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广(guǎng)发全球(qiú)精选人民币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓(cāng)持股情况来看该产品主(zhǔ)投美股科技股，其中57.66％的仓位(wèi)投向(xiàng)信息技术行业，前三大重仓持股股票分(fēn)别为微(wēi)软、英伟达和超威半导体(tǐ)，其中微(wēi)软持(chí)仓数(shù)量相较于上(shàng)期大幅增(zēng)长78.18％。华(huá)夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品(pǐn)重仓(cāng)持股了英伟达、苹果(guǒ)、超威半导(dǎo)体、微软、脸书等(děng)多只美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方(fāng)达标普信息科(kē)技A人民币、博时纳斯达克(kè)100美元现(xiàn)汇等逾20只产品年(nián)内回报均超20％，这(zhè)些产品一(yī)部分(fēn)前十大重(zhòng)仓股中占比较(jiào)高的多是美股(gǔ)科技股，另一部分(fēn)所跟踪的指数主(zhǔ)要(yào)权重股为美股科技股。

　　对(duì)此，广(guǎng)发(fā)纳斯达克(kè)100ETF基金(jīn)经理(lǐ)刘杰表示，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是纳指ETF表现较好，也(yě)许更多受益于人(rén)工智能的(de)发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模(mó)型(xíng)引发的人工智能(néng)热潮推动了美(měi)股大涨，AI概念今(jīn)年以来创(chuàng)造了1.4万亿美(měi)元的市(shì)值，相比去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指(zhǐ)数前(qián)20大权重股(gǔ)为例，可以看到有很多(duō)和AI概念相关的(de)软硬件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮也都是由(yóu)这些公司掀(xiān)起和推(tuī)动(dòng)的，这类人(rén)工智能股贡(gòng)献了纳斯达(dá)克100指数约(yuē)50％的涨幅(fú)，以(yǐ)及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工智(zhì)能的全球投资热(rè)浪(làng)全面(miàn)席(xí)卷美股市场，引发(fā)了(le)科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯(xīn)片相关公司(sī)因为二季度营收超预期(qī)表(biǎo)现，当(dāng)日大涨(zhǎng)24.37％，今年(nián)累计涨(zhǎng)幅达到了(le)近(jìn)160％，可以(yǐ)说今年AI概念的(de)火热(rè)，持续(xù)推动了中美市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与量化投资部基金经理(lǐ)万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)受(shòu)益于(yú)今年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克(kè)100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长(zhǎng)期(qī)投资价值

　　尽管年内(nèi)美国科(kē)技股整体呈(chéng)持续上涨趋势，但走势也略有震(zhèn)荡，如本周(zhōu)5月(yuè)23日美国(guó)三大股(gǔ)指全线收(shōu)跌，苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达等(děng)多只大(dà)型科技股普跌；而到(dào)了5月24日(rì)，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微(wēi)软、苹果(guǒ)等科技股股(gǔ)价也(yě)开始回调，其中英伟达大(dà)幅涨(zhǎng)超24％，到了(le)5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司股价也创(chuàng)下(xià)历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美(měi)股科技股(gǔ)震荡上涨的走势，广发基(jī)金刘杰表示，近期(qī)美(měi)国科技板块同时受到有(yǒu)利因素以及不(bù)利因素(sù)影响，其中，美股近期正经历(lì)着债务上限(xiàn)谈判(pàn)和美(měi)联(lián)储加息政策博弈带来的不确定(dìng)担忧(yōu)，市(shì)场(chǎng)担心重演2011年(nián)美国违约危机，当时时(shí)任(rèn)美国(guó)总(zǒng)统奥巴马和众议院共和(hé)党(dǎng)人(rén)在最后一刻通(tōng)过提高(gāo)债务上限和(hé)削(xuē)减赤字的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但由(yóu)此产生(shēng)的紧(jǐn)张局势引发全球资本(běn)市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为全(quán)球第一大(dà)经济体的偿债能力，投资人多(duō)半认为(wèi)美(měi)债几近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停(tíng)加息以(yǐ)及可能(néng)的降息均(jūn)存(cún)在分(fēn)歧(qí)，对美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算力应(yīng)用(yòng)对(duì)相关软硬件科技公司营(yíng)收的提(tí)振，以(yǐ)及未来(lái)应用全面(miàn)支撑着科技公司发展，都是积极的。当前众多云(yún)公司竞相部(bù)署AI芯(xīn)片，个人电脑(外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏nǎo)（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科(kē)技板块的(de)业绩(jì)增长正来自数据中心等相关应用，而(ér)随着AI概念的不断升级(jí)迭代，未来支撑力度(dù)或将持续(xù)。

　　国泰(tài)基(jī)金表(biǎo)示，美(měi)股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例，一季(jì)度净利润(rùn)均(jūn)出现不同程度的(de)下滑，除微(wēi)软外其余四家巨(jù)头业(yè)绩均低(dī)于预期。来自于宏观经济的逆风、美元(yuán)走强(qiáng)等(děng)问题是科技股业绩承压的主要(yào)因素。这些公司普遍意识到当前宏观压力，积极通过削减开(kāi)支、降(jiàng)本(běn)增效的(de)方式提升盈利能(néng)力。

　　“不过科技创新仍(réng)是抵御(yù)周(zhōu)期(qī)的最强(qiáng)劲武(wǔ)器。”国泰基(jī)金举例，自(zì)微软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅速成为新一轮(lún)数字(zì)产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产(chǎn)业链也迅速成为全球资本瞩目的焦点，相关(guān)公司股价(jià)均实现大幅(fú)上涨。“我们(men)有理(lǐ)由相信科技企业巨头们已(yǐ)通过(guò)持之以恒的研究创新，逐渐具(jù)备(bèi)从量变到(dào)质变的厚(hòu)积薄(báo)发能力(lì)，从而有(yǒu)望(wàng)在中长期持续推动自(zì)身(shēn)不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇(huì)集了全球最(zuì)头部(bù)的(de)AI产业链公(gōng)司，包(bāo)括微软(ruǎn)、谷歌、英伟达(dá)等，未来(lái)几个季度AI技(jì)术(shù)和产品的推广能否为这些公司(sī)打开新的增长曲(qū)线，并(bìng)带动估值的提(tí)升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基金(jīn)万琼(qióng)表示，科技板块代(dài)表人(rén)类未来发展的方(fāng)向，看(kàn)好这个板块长(zhǎng)期(qī)增(zēng)长。同(tóng)时，美(měi)国(guó)科技公司又是(shì)引领(lǐng)全(quán)球科(kē)技的发展，美(měi)股(gǔ)科技板块还(hái)是(shì)具(jù)有很好的(de)长期(qī)投资价值。投资者可以考虑长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股(gǔ)也有需要注意的风险，包括(kuò)货(huò)币政(zhèng)策的走(zǒu)向、银行危机的后续(xù)等。投资者应根(gēn)据自身的风(fēng)险偏好，尽(jǐn)可能的(de)做多资产的配置(zhì)。坚持长期投资、定期定投(tóu)。”万琼补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基金刘(liú)杰认(rèn)为，美国作为世界上(shàng)最大的金融市场，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性低(dī)，从分散投资的角(jiǎo)度来看，能够发(fā)挥资产配置的(de)作用(yòng)；同时，大(dà)部(bù)分投(tóu)资(zī)者(zhě)看好美股科技股、生物制药(yào)公(gōng)司，相比标普外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏500而言，纳指100此类代表性更好，更(gèng)符合美(měi)股的特征，历史收益率(lǜ)也更好。“鉴(jiàn)于市场风险(xiǎn)和(hé)投(tóu)资机会，建议投资者结(jié)合自身风(fēng)险承受能力，可以考(kǎo)虑定投(tóu)的方式参与，或许是一种体(tǐ)验更(gèng)好的方式。”

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