金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人(rén)民(mín)银(yín)行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局即将正式(shì)启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同(tóng)发展，构建高(gāo)水平(píng)金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期先(xiān)行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外(wài)投资者可通(tōng)过(guò)两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参(cān)与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推(tuī)出(chū)，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结(jié)算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互(hù)换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清(qīng)算业务的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资(zī)者为(wèi)符合人民银行要求并(bìng)完(wán)成内(nèi)地(dì)银行间债券市场准(zhǔn)入备案的(de)境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易(yì)权限的境外投(tóu)资者需同时申请成(chéng)为(wèi)场外(wài)结算公司的清算会员或(huò)该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外(wài)汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联(lián)提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中央对手方清算(suàn)机(jī)构互联互(hù)通，共同向境(jìng)内(nèi)外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司针对(duì)双方清算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司(sī)之间(jiān)净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不(bù)超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原则和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的监管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护(hù)“互(hù)换(huàn)通”的(de)正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公(gōng)司(sī)应当依(yī)法履行(xíng)“互(hù)换(huàn)通”下(xià)的(de)各项职责，组(zǔ)织市(shì)场各方有序开(kāi)展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应(yīng)当遵守(s吴亦凡还出得来吗hǒu)相关(guān)监管规定及(jí)业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护投资者合(hé)法权益(yì)。投吴亦凡还出得来吗资者应当充分了(le)解(jiě)两地市(shì)场法(fǎ)律法规、业务规则(zé)和(hé)实(shí)践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所、场外(wài)结算公司为参与(yǔ)做(zuò)准备。

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