突发利空！多家巨头，崩了！

上千亿的资金撤出美股！

最新数据显示，投资者正(zhèng)在从美股市(shì)场撤出资金(jīn)。美国银行援引EPFR Global的(de)数据称(chēng)，截至本周三(sān)的两(liǎng)周时间内，投资者(zhě)从股票基金中赎回了211亿(yì)美元（折合人民(mín)币约1500亿元），赎回(huí)金额创2022年(nián)12月以来的最大，而同期债(zhài)券市场则获得了(le)57亿美元资金流入。

由于美国(guó)强劲的经济和高企的通胀令市场担心，美联储会(huì)将利率(lǜ)维持更(gèng)高更久。面对火热的通货膨胀(zhàng)和就业市场(chǎng)，交易员们减少了对降息的押注(zhù)。中东冲突的升级也影响了风险偏(piān)好，因为人们(men)担心这将导(dǎo)致(zhì)能源价格(gé)上(shàng)涨，从而进一步推迟美联储的宽松政(zhèng)策。

值得注意的是，周五，多家美股科技(jì)公司遭遇“空袭”，股价暴跌(diē)。截至(zhì)当日收盘，超微电脑大跌23%，并(bìng)拖垮了包括英伟达在内(nèi)的股(gǔ)票，英(yīng)伟达(dá)跌10%，市值一(yī)夜(yè)蒸发2000多亿美元。另外，流媒体(tǐ)巨头奈飞大跌超(chāo)9%，单日市值也缩水239亿美(měi)元。

超微电脑(nǎo)、英伟达、奈飞(fēi)大跌

周五，美股三大指(zhǐ)数(shù)收(shōu)盘涨跌不一，道指(zhǐ)涨0.56%，纳指跌超2%，标普跌0.88%。科技(jì)股集体下挫，超微(wēi)电(diàn)脑跌超23%，英伟达跌10%，Arm跌近(jìn)17%。流媒体(tǐ)巨头奈飞也跌超9%。

当日，超微电脑(nǎo)在一份简(jiǎn)短新闻稿中(zhōng)表(biǎo)示，将于4月30日(rì)公布第三财季(jì)业(yè)绩。然(rán)而，该公司打破了(le)此前提供初步业绩的惯例，这引发投资者担心，疯狂减持该股。市场普遍(biàn)认为，超微电脑没有给出积极的预先声明，这(zhè)被认为(wèi)是负面的，特别是当前正值重要的人工智能领域的(de)时点，这加剧了市场的(de)担忧。

超微电脑生产计算机并将其出售给企业，用于网站服(fú)务器、数(shù)据(jù)存储和AI训练等业务。英伟达、NASA、微软等都是超微电脑的合作伙伴。超微电脑股价的(de)大跌，也连累了AI巨头英伟(wěi)达。周五，英(yīng)伟达(dá)大(dà)跌10%，创下2020年(nián)3月以来(lái)的(de)最大(dà)日跌幅，市(shì)值(zhí)一天蒸(zhēng)发(fā)了2118亿美元。其实，这并非超微电脑第一次(cì)带崩英伟达等AI概念股。2023年8月9日，超微电(diàn)脑(nǎo)一天内暴跌超23%，当时拖累英伟达大跌近5%。

美国流(liú)媒体巨头奈飞的股价(jià)也大跌超(chāo)9%。该公司最(zuì)新公布的(de)一季度业(yè)绩超出预期，但是，奈(nài)飞却在财报中(zhōng)抛出了一枚“炸(zhà)弹”，称其将从2025年第一季度起停止报告付(fù)费会员增速和(hé)平均用户收入（ARM），仅(jǐn)报告特定用户“里程碑”。不再公(gōng)布新增用户数据的消(xiāo)息，引发了投资者(zhě)对该股票的抛售潮。

数据显示，截至2024年第一季度，奈飞实现营收93.70亿美元，同比增长14.8%，高于(yú)市场预(yù)期的(de)92.6亿美元(yuán)；实现净(jìng)利润23.32亿美元。公司(sī)预计将在第二季度实现营收(shōu)94.91亿美元，同比增长15.9%，略低于市场预(yù)期的95亿美元。

在最受投资者关注的订阅用户方面，奈飞的付(fù)费会员(yuán)总数在一季度达到2.696亿，同比增长16%，超出市场预期。去年四季度，奈飞增加了1310万付费用(yòng)户，今年第一季度(dù)又新增了933万付费用户。

对(duì)于下季度的指引，奈飞(fēi)提(tí)醒称：“季节因素将导致二季度用户(hù)增量低于一季度(dù)”，暗示用户增长的积极势头或将(jiāng)放缓。奈飞还在(zài)财报中称，将从2025年(nián)第一季度起停止(zhǐ)报(bào)告付费会员增速和平均用户收入（ARM），仅报告特定用户“里程碑”。

对(duì)于奈飞信息披露的这一重大变化，市场褒贬(biǎn)不一。一(yī)些(xiē)投资者担(dān)心，该(gāi)变化或预(yù)示着奈飞用户增速的放缓。尽管苹果和亚马逊等科技巨头从未透露自家流(liú)媒体服务的(de)用户相关数据，但迪士尼、华纳兄弟(dì)探索和派拉蒙全球等其他流媒体服务都坚持披(pī)露数据。

两周赎回超1500亿(yì)元

美国银行策略师（Michael Hartnett）领导的一个团队在最新(xīn)报告中指出，美国经济的强劲表现和通胀(zhàng)的顽固性(xìng)，令市场重燃(rán)对利率“更(gèng)高更长”的担忧，投资者正在将资金撤出股票市场。

美国银行援引EPFR Global的数据称，截至(zhì)本周三的两周时间内，投资者从股票基金赎回了211亿美元，折合(hé)人民币约(yuē)1500亿元(yuán)。这(zhè)意味着，美国股市遭遇了自2022年12月(yuè)以来最大的两周流出。

报告指出，考虑到通胀重新抬头的(de)趋势，如今美国经(jīng)济越好，美联储降息节点就越远，正所谓“美国(guó)经济(jì)的好消息，成了股市的坏消息”，这与一季(jì)度投资者(zhě)展望“金发姑娘行情(qíng)”时的心态相比截然相反。

第一季度(dù)，投资者将良好的经济数据(jù)视为(wèi)对公司盈利的积极影响，尽管这降低了美联储降息的预期，但(dàn)一些货币宽松政策仍被视为几乎肯定。但是(shì)，随(suí)着经济数据继续保持弹性，降息正在进(jìn)一步推迟，一些政策制定者甚至表示，进一步加(jiā)息并非不可能。

在经历了一季度的强劲表现后，4月份美股出现下滑，面对(duì)通(tōng)胀和就业市场的火热，降息预期已经从年初的7次(cì)降到了不足2次，且(qiě)中东冲突升级也影响了风险偏好，有分析人士指出，市场(chǎng)担心地缘政治(zhì)冲突会导致(zhì)能(néng)源价格(gé)上(shàng)涨、通胀(zhàng)继(jì)续抬头(tóu)，从而进一步推迟美联储的(de)宽松(sōng)节点。美国银行策(cè)略师Michael Hartnett表示，随着市场将(jiāng)美国持续强劲的数据视为负面数据，第二季度风险资产出现(xiàn)了调整。

Michael Hartnett表示，多(duō)头认为此次回调是“健康的”，而空头则对美国成长股越来越警惕(tì)，因为它们正努力突破(pò)新(xīn)高。同时，高收益债券也出现了不祥的迹(jì)象。美股可能会过渡到更糟糕的坏消息=坏消息状态。

华尔(ěr)街警告

据彭博社消息，近(jìn)日，华尔街顶级策略师表示，现在对股票的敞口如此之高，一旦投资(zī)者开始(shǐ)减少多(duō)头头寸，任(rèn)何疲软都可能引发更大的暴跌。

当前，标(biāo)普500的多头头寸为520亿美元，其中(zhōng)88%处于亏损状态。花旗集团策略(lüè)师Chris Montagu认为，这(zhè)种情况对(duì)市场来说是一(yī)种风险。Chris Montagu在(zài)一份报告中(zhōng)称(chēng)：“如果市场转为负面，投资者的行动可(kě)能(néng)会更快，数量更大，因(yīn)为大量(liàng)多头头寸已经处于亏损状(zhuàng)态。”

在对投资者的看涨头寸发出警告(gào)之际，正(zhèng)值人们对美国加息的担忧、一些(xiē)国(guó)家经济(jì)增长势头减(jiǎn)弱，以及中东的(de)紧张局势感到(dào)担忧之际，从而加剧了全球股市的抛售。

高盛交易部门的数据显示，大宗商(shāng)品交易顾问(wèn)(使用系统策略来交易期货合约(yuē)的基金)在全球股市上有价值约1700亿美元的看涨押注。这些基金(jīn)将需要在本周下跌的市场中抛售(shòu)290亿美元的(de)全球股票期货。如果股(gǔ)票继(jì)续(xù)下跌，则需要在下(xià)个月抛(pāo)售多达2290亿美元(yuán)的股票。这一数字包括价值(zhí)590亿美元的标普500指数期货。

当前，美股面临两大不利因素：降息预期(qī)降温、地缘政治风险。在美国公布高于预期的通胀、零售数据后，市场降低了美联储降息的可能性(xìng)押注。当前，越来(lái)越多(duō)的预期认为，美联未来能源：“清”装上阵有“备”而来储可能在9月份才开始降息，全(quán)年降息(xī)1次或者2次。另(lìng)外，伊朗史无前例地袭击以色列后，地缘政(zhèng)治紧(jǐn)张局势加剧，也加剧了资(zī)本市(shì)场动荡。花旗策略(lüè)师Chris Montagu称：资金流表明，在不确(què)定性增加之前，多数(shù)市场的投资者已经(jīng)在降低风险(xiǎn)。剩余的多头头寸已经(jīng)出现小幅亏损，这种仓位设置可能会放大任何负面的市场反应。

Technical Traders首席投资官Chris Vermeulen警告称，美(měi)国股市一直处于长期牛市之(zhī)中，但有迹象表明，它最终将失去动力(lì)，随后将不可避免(miǎn)地迎来(lái)熊市和艰难的“重置(zhì)”。这(zhè)位(wèi)投资主(zhǔ)管提到了最近贵金属(shǔ)、能源股和工业股等防御性资产的上涨。他表示，这些领域通常在牛市(shì)的(de)后期表现良好，而牛市(shì)之(zhī)后不可避免地会出现熊(xióng)市或“金融(róng)重置”。

而有着“华尔街神算子”称号的分析人士警告投资者，现在不(bù)要趁股市下跌(diē)之际买入，因为未来几周将(jiāng)出现一波抛售(shòu)，然(rán)后市场才会真(zhēn)正触底(dǐ)。Fundstrat研究主管、今(jīn)年最乐观的股(gǔ)票预测者之一汤姆·李（Tom Lee）对在美股(gǔ)抛售中寻(xún)找(zhǎo)机会的投资者发(fā)出了警告。受3月份通胀报告火爆、中东紧张局势升级以(yǐ)及美联储降息预期推迟的(de)影响，美股本周(zhōu)下挫(cuò)，标普500指数已经连(lián)续四天走低。但汤姆·李表示，投机投资者目前(qián)不应急(jí)于入市，他(tā)指出，市场(chǎng)波(bō)动率(lǜ)指标VIX正在飙(biāo)升。他(tā)警告称，波动率上升通常会引发投资者抛(pāo)售，这(zhè)可能导致股市短(duǎn)期承压(yā)。