业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股

消费电子周期回暖？

今天早盘，A股各主要指数(shù)低开高走(zǒu)，上证指数上午收盘涨0.17%。从盘面上看，医药生物、基础化(huà)工等板块均涨(zhǎng)超1%。近期披露的业绩令个股股价 产生了较大波(bō)动，但市(shì)场容忍度似乎正在变强。昨(zuó)晚部(bù)分锂电板块龙头披(pī)露业(yè)绩，今(jīn)天早盘隔膜龙头恩(ēn)捷股份低(dī)开高走，上午收盘大涨(zhǎng)超5%。

新能源(yuán)或许仍在磨底阶(jiē)段，消费电子板块则可(kě)能处(chù)于一个周期回(huí)暖。昨日晚间，消
费电子龙(lóng)头一季
报超市场预期，其(qí)中歌(gē)尔股份归母净利润3.8 亿(yì)元，同比大增257.5%；立讯给生活留一道缝隙精密第(dì)一季度净利润约24.71亿(yì)元(yuán)，同比增加22.45%。不(bù)过，市场高低(dī)切换心态仍在，消费电子龙头传音控股(gǔ)今天(tiān)早盘重(zhòng)挫。

非洲手机之王重挫

传(chuán)音控股有着“非洲手机之 王(wáng)”的称号，其主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌(pái)手机(jī)，包括(kuò)功能机和智能机。销售区域主(zhǔ)要集中(zhōng)在非洲、南亚、东南亚(yà)、中(zhōng)东和拉美等全球新兴市场(chǎng)国(guó)家。

4月24日晚间，传音控股发布了2024年一(yī)季报(bào)，公司实现营业收入174.43亿元，同(tóng)比增长88.10%；归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%；扣非净利润(rùn)13.54亿元，同比大(dà)涨342.59%。此前公司刚交出(chū)了一份成绩斐然(rán)的年报，营收净利均创出历(lì)史新高(gāo)，2023年(nián)实现营业收入(rù)622.95亿元(yuán)，较 上年同期增长33.69%；归母(mǔ)净利润55.37亿元，同比增长122.93%。

不(bù)过，良好(hǎo)的(de)业绩并(bìng)没(méi)有带来股价(jià)的上涨。此(cǐ)前(qián)股价4连(lián)跌的(de)传音控股，今天早盘重挫，盘中跌幅一(yī)度超过10%，上(shàng)午收盘跌超9%。

消费(fèi)电子(zi)周期渐筑底

传音(yīn)控股股价下跌或许更多是因(yīn)为股价在高位的缘故(gù)。数据显示，该股去年(nián)全年涨幅超(chāo)过
81%，今年初至昨日收盘涨(zhǎng)幅接近18%。南(nán)亚、东南亚、中东和(hé)拉美等新兴市场人口基数超(chāo)过40亿，人均手机保有量较小(xiǎo)，市场(chǎng)空间(jiān)较大；同时
，随(suí)着新兴(xīng)市场的(de)不断发展，智能手机(jī)占比提高，公司有望持续受益。

不过，就整个消费电子市场而言，过(guò)去几年都(dōu)属(shǔ)于一个蛰(zhé)伏(fú)的状态(tài)。好消息是一些龙头的业绩或许说明行业周(zhōu)期正在回暖。

中金
近期发布(bù)研究报(bào)告称，消费电子周期渐(jiàn)筑底。基于在(zài)消费电子(zi)行业积累的较为丰富的供应链管理(lǐ)能力与精益制造经验(yàn)，看到传(c给生活留一道缝隙huán)统手机组(zǔ)装公(gōng)司正积极切入全球AI服务器(qì)的组装(zhuāng)赛道，在(zài)组装行业筑(zhù)底的背景下，看(kàn)好消费电子组(zǔ)装企业积极入局(jú)参(cān)与AIGC新时代基建(jiàn)；同时(shí)看好手机(jī)终端在未来成为AGI时代的重 要终端，北美大客户有望(wàng)同步入局，端侧的AI创新或带动零部件公司打开(kāi)新一轮创新周期(qī)。

机构看好这些优质股给生活留一道缝隙trong>