首批浮动费率基金，成绩单来了！

4月24日，公募(mù)基金2024年一季报完成披露，首批浮动费率产品的投资(zī)动态得以曝光。数(shù)据显示，此类创新产品建仓普遍较为谨(jǐn)慎，在约4个月建仓(cāng)期里，多只(zhǐ)基金股票仓位尚不足50%。不过，从基(jī)金净值表现(xiàn)看，建(jiàn)仓相对谨慎的基(jī)金取得较好业绩。持仓方面，在8只挂钩业绩收(shōu)取浮动费率产品的前十大重仓股中，电力股和港股的身影(yǐng)较为常见。

建仓普(pǔ)遍(biàn)以谨慎为主

据(jù)悉，首批浮动费率产品于去年四季度陆续成立，一度被市(shì)场认为能够更好激励基金管理人做好业绩。一季报数据显(xiǎn)示，在建仓上，首批浮动费率基金多表现出相对谨(jǐn)慎的态势。截至
2024年一(yī)季度末，距离基金成立已(yǐ)有约四个(gè)月(yuè)时间，仍有近半数基金尚未完(wán)成建仓，即股票(piào)仓位 尚(shàng)未(wèi)达到基金合同规定的60%下(xià)限。完成建仓要求的(de)基金中，超半数基金股票(piào)仓(cāng)位低于90%。

其中，仓位最低(dī高中军训生活的作文)的(de)仅(jǐn)达到15.8%，为银华(huá)惠享三(sān)年定开混合。该基(jī)金成立于2023年12月5日，首发规模3.15亿元。银华基金运用公司(sī)固有(yǒu)资金通过直销平台认购1000万元(yuán)，公司(sī)从业人(rén)员认购超400万(wàn)元。对于建仓节奏，基金经理方建(jiàn)在一(yī)季报中(zhōng)提及(jí)，基金在一季度以绝对收益为导向，缓慢建仓，净(jìng)值(zhí)波动较小。并(bìng)在展(zhǎn)望二(èr)季度时表示(shì)，建仓速度将充(chōng)分考虑到净(jìng)值安全垫。

此外，工银远见共赢、广发睿杰精选、易方达平衡视野等(děng)多只基金用于投资股票的(de)仓
位亦不足基金净(jìng)资产净值的一半。从基金成立情况来看，与银(yín)华惠享三年定开混合类似的是，这些产品均获得基金公司较大(dà)份(fèn)额认购，公司固有资金认购和员(yuán)工认购金额合计均
超千万元。

从基金净值表(biǎo)现来看，建仓相对谨慎的基金都取(qǔ)得不错的表现。除了中欧时代共赢外(wài)，自成立(lì)以来净值涨幅靠(kào)前的基金，多为低仓位运作。例如，景顺长(zhǎng)城价(jià)值发现混
合、大成至信回报 三年定开、交银瑞元三(sān)年定开，截至(zhì)4月23日，这(zhè)些基(jī)金(jīn)成立以(yǐ)来涨幅均超8%，一季度末的股票(piào)仓位(高中军训生活的作文wèi)均低于(yú)75%。而在(zài)出现较大亏损的基金中，股票(piào)仓(cāng)位(wèi)则多超过85%。

较多青睐电力股和港股

据 悉，面对行业内首批创新产品，各家基金公司几乎都派出了(le)旗下颇具代表性的(de)基金经理进行管理。此类(lèi)基金的投资
动态也因此受(shòu)到较多关注。从(cóng)一季报披露的基金(jīn)前十(shí)大重仓股来看，基金经理们(men)对于这一产品的持仓构建似乎高中军训生活的作文并无特殊对待，多数基金(jīn)前十(shí)大重仓股与基金经理旗下(xià)其它产品(pǐn)重仓股较为类似。不过，整体而言，不同基金经(jīng)理的持仓风(fēng)格(gé)各(gè)有差异。

以(yǐ)与业绩挂钩收取浮动费率的8只产品为例，大成(chéng)基金刘旭、招商基金陆文凯(kǎi)表现出(chū)对重仓股(gǔ)的投资比例(lì)相对更(gèng)高特点，前者前十大重仓股市值占基(jī)金资产净值比重超(chāo)过53%，在8只基金中位居首位；后者比重为48.42%，位居第二位。其余六(liù)位基金 经理对前十(shí)大重仓股的(de)投资(zī)比例则都低于30%，采取相对分散的投(tóu)资风格(gé)。

投资行业方面，电力股受到较多青睐(lài)。除了招商基金陆文凯、银华基金方(fāng)建
、汇添富基金张(zhāng)朋外，其(qí)余5位基金经(jīng)理均持有电力(lì)板块个股。其中，交银施罗德基(jī)金杨金金的持仓更(gèng)是大(dà)幅(fú)集中(zhōng)于电力行业，基金前五(wǔ)大重仓股中，除了润丰股份外，均为电力股(gǔ)，且(qiě)同步购买(mǎi)同一公司(sī)的A股和港股股票，如华能国际、华(huá)电国际、大(dà)唐发电。华能国(guó)际 （A股+港股）、华电国际电力股份（港(gǎng)股）等电力股亦出(chū)现在南方(fāng)基金(jīn)张延闽前十大重仓股中，且位居前三大重仓股行(xíng)列(liè)。大成基金刘旭、富国基金蒲(pú)世林则(zé)都选择了电力(lì)股中国核电。

此外，多(duō)只基(jī)金前十大重仓股中均(jūn)出现港股标的身影(yǐng)。汇添富基金张朋在管基金的前十大重仓股中(zhōng)，有(yǒu)6只是港股
，且几乎清一色为消(xiāo)费属性个 股，其前三大重仓股为港股标的腾讯控股、青岛啤酒股份、李宁。刘旭重(zhòng)仓港股中国移动、陆(lù)文(wén)凯重仓港股(gǔ)中远海(hǎi)能、何以广则将港股(gǔ)中国海洋石油作为其基金第一大重仓股。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 高中军训生活的作文