今年(nián)以来基(jī)金(jīn)代销机(jī)构被基金公司(sī)解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来由于经营不(bù)善或(huò)违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向选择(zé)，在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得(dé)基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合(hé)作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不(bù)再(zài)代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述公(gōng)司(sī)不再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三(sān)种情况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速(sù)了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常是基金代销机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作等都是(shì)考核的(de)要素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对接(jiē)系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本(běn)，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不(bù)到(dào)标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头(tóu)部代(dài)销(xiāo)机构也(yě)会对基(jī)金公司的(de)投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是(shì)在(zài)银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新公布(bù)的(de)公募基金销售保有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售(shòu)增长最(zuì)为明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销(xiāo)占比已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机构保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代销基(j冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗ī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服(fú)务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河(hé)南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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