财联(lián)社4月29日讯（编(biān)辑 沈超）本周为五一小长假(jiǎ)前的最(zuì)后一(yī)个交易周，北向资金未(wèi)因节日效应而束手束脚，相(xiāng)反全周成交7337亿(yì)元(yuán)，维持着交投的活(huó)跃。从北向资金主(zhǔ)攻方向来看，本周压码的新(xīn)能源赛(sài)道(dào)迎来触底回升，“聪(cōng)明钱”再一次完成了精确抄底(dǐ)。那么，本轮(lún)新能源赛道的回暖是短期反抽还是彻底(dǐ)反转呢？可以跟(gēn)风“抄作业(yè)”吗？

　　北上资金本(běn)周净卖出65.75亿元，为(wèi)今年以来第4次周(zhōu)净(jìng)卖出。该数(shù)据(jù)也是(shì)年内次高。投资者对(duì)于这一信号，不得不保持警惕(tì)。

　　好消息是(shì)，本周北上资金具体表现为先(xiān)抑后扬：从(cóng)周(zhōu)初的大(dà)幅流出，到周三之后的(de)缓慢流(liú)入，伴随大(dà)盘指数的快速反弹，市场做多情绪也有回归迹象。

　　从行业(yè)净流(liú)入来(lái)看，节前最后(hòu)五(wǔ)个交易日中，食品饮料被北(běi)向资金净(jìng)买(mǎi)入最多，达到(dào)10.8亿元，光伏设备、能源金属、物(wù)流行(xíng)业(yè)紧随其(qí)后，均被(bèi)增(zēng)持超8亿元。

　　国金证券发布研究报告称，当前稳增长政策加力下，经济持续温和修(xiū)复，食(shí)品饮(yǐn)料赛道诸多龙头公司发(fā)展逐渐步(bù)入成熟(shú)期，市场对龙头未(wèi)来(lái)增长中枢&；估值中枢(shū)的演绎多有疑虑。实际上龙头的韧性能支撑其降(jiàng)低(dī)经(jīng)济周(zhōu)期的(de)影响，稳步兑现的(de)业绩不断证(zhèng)明其优越的商业范式，最终的(de)投资机会(huì)依旧(jiù)非常(cháng)有(yǒu)吸引力。

　　另外(wài)，光伏设备、能源金(jīn)属等受(shòu)益本周(zhōu)公(gōng)布的新能源高速增长数据，同样获得(dé)北上(shàng)资金逆势净(jìng)买入。叠加(jiā)其一季度积攒的超跌反弹动能，本周新能(néng)源(yuán)赛道上演(yǎn)了一出“绝地反击”，是反弹or反(fǎn)转？对于新能源赛(sài)道(dào)极限反(fǎn)扑，各大机构也(yě)纷纷表示了自(zì)己的看法。

　　东方证券表示(shì)，短期(qī)来看，市场对新能源(yuán)行业负(fù)面因素(sù)的担忧已(yǐ)在股价中体现，产业链估值(zhí)达到历(lì)史(shǐ)最(zuì)低(dī)，产业(yè)与投资的反身性值得关注。

　　广发(fā)证券高级投资顾问罗利民认为，从新能源的反弹来(lái)看，局(jú)部力度比以(yǐ)往较(jiào)强，但是否有(yǒu)持续(xù)性和带来行情发生风格切换(huàn)，仍待进(jìn)一(yī)步观察(chá)。

　　从个(gè)股角度来看，在沪股通大比(bǐ)例加仓个股榜单中，南(nán)网科技(jì)、维科技(jì)术、派能科技等为代表的新能源(yuán)个股的加仓(cāng)比例(lì)均达到了(le)1.6％以上，大(dà)有霸榜之势。

　　榜(bǎng)一(yī)的南网(wǎng)科(kē)技来看，其公(gōng)布(bù)的一季报数据显示，南(nán)网科技(jì)前10大(dà)流通股东(dōng)均为基金等机构。而代(dài)表北(běi)上(shàng)资金的香港中日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕央结(jié)算(suàn)有(yǒu)限公(gōng)司一季度刚刚以(yǐ)104.35万(wàn)股新进南网科技第九大(dà)流通股东。如其他(tā)机构(gòu)在4月持股不变(biàn)的(de)话，北(běi)上(shàng)资(zī)金将成为(wèi)南网科技第一(yī)大流通股(gǔ)东。

　　另一只上榜(bǎng)的派(pài)能科技，受益(yì)新能源(yuán)赛道(dào)的超高(gāo)景气度，业绩同样表现亮眼(yǎn)。其公布(bù)的一(yī)季报数据显示，2023年(nián)一季度实(shí)现收入18.41亿(yì)元，同比增加126.1％；净(jìng)利润日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕4.62亿元(yuán)，同比增(zēng)加355.9％。

　　值得注意的是(shì)，此(cǐ)前派能科技已(yǐ)连续五年实现业绩(jì)双增长，公司营收从4.26亿(yì)元增至60.13亿元，增长超过13倍。

　　另根(gēn)据(jù)财报数据显示，今年(nián)一季度北向资金加仓434.83万(wàn)股至1013.71万股，持(chí)股比例达到5.77％，成为(wèi)第三大流(liú)通股(gǔ)东。不难看出，“聪明钱”又已先(xiān)知(zhī)先觉，早早完成提前埋(mái)伏。

　　行业到(dào)个股(gǔ)，从“聪明钱”的(de)行(xíng)进路(lù)径可以清晰看(kàn)到，高速增长叠加前(qián)期深度调(diào)整，新能源(yuán)赛道已重获(huò)北上资金青睐，多只个股(gǔ)本周(zhōu)被北上(shàng)资金大比例加仓。而作(zuò)为投资者的我们更(gèng)多的应该以借鉴(jiàn)的眼光(guāng)来看待“聪明(míng)钱”释放的信号。借(jiè)鉴不(bù)是“抄作业(yè)” ，日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕投资(zī)者应当理解(jiě)“作业”背后(hòu)的投资逻辑，并结合(hé)自己的(de)投资体(tǐ)系及节奏，发挥出“作业”该有的效果。

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