看看周末有哪些重要消息！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普全(quán)球(qiú)周五公布的(de)4月美国制造(zào)业Markit PMI意外(wài)重回荣枯分水(shuǐ)岭50上方，和服务业(yè)PMI均不降(jiàng)反升，分别创半(bàn)年和一(yī)年来新高，综合PMI超预期强劲(jìn)，创去年5月以(yǐ)来新高。其(qí)中的(de)分项(xiàng)指数释放价(jià)格压(yā)力再度升温的警报信号(hào)：4月购进价格创(chuàng)去年(nián)11月(yuè)以(yǐ)来新高，出厂价格创去年9月以(yǐ)来新高。

　　标(biāo)普全球的经济学家在点评PMI时警告(gào)，CPI可能上(shàng)升，或者至少一定程度居高(gāo)不下(xià)。PMI数(shù)据重燃价格(gé)压(yā)力的通胀担忧，数据公布后，美股承压(yā)下行，主要美股指盘中集体下跌；美国国债(zhài)价格跳水、收益率盘中拉升，对利率更敏感的2年期美债(zhài)收益(yì)率一度较(jiào)日内低位回(huí)升10个(gè)基点；PMI公布前曾逼近周四所创(chuàng)一年来低谷(gǔ)的美(měi)元指数迅速抹平日(rì)内跌(diē)幅(fú)转(zhuǎn)涨，刷新日(rì)高。

　　在美联(lián)储官员最近(jìn)一再(zài)表态支持继续加息后(hòu)，黄金大幅回(huí)落，本(běn)月内首次收盘(pán)失守2000美(měi)元/盎(àng)司心理关(guān)口，连续第(dì)二周因(yīn)周五回落(luò)而全周累(lèi)计由(yóu)涨转跌；工业(yè)金属总体继续下挫(cuò)，在中(zhōng)国(guó)公布(bù)3月精炼(liàn)铜产量同比增长9％、增至创纪(jì)录高位后，市场开始(shǐ)担心中国的(de)进口铜需求，加(jiā)之全周经济增长前(qián)景(jǐng)的担忧，伦铜连跌3日，同样3连阴的(de)伦(lún)锌跌(diē)至5个月低谷，伦(lún)锡虽然继续回落，但凭借周(zhōu)一(yī)大涨，全周(zhōu)仍累涨(zhǎng)。原(yuán)油周五反弹，但经济前景的担忧(yōu)压顶(dǐng)，未能(néng)延续一个月来累计(jì)涨势，汽油(yóu)全周跌(diē)幅更大，其受到美国(guó)能源部公(gōng)布上(shàng)周库存不降反增打击。

　　通胀严重！阿根廷中(zhōng)央银行加(jiā)息300基点

　　当(dāng)地(dì)时间周四（4月20日(rì)），阿根廷中央银行宣布将基准利率(lǜ)由78％上调至81％，加息幅度达300个基点，高于此前市场(chǎng)预期的200个基点。

　　这是阿根(gēn)廷央(yāng)行今(jīn)年第(dì)二(èr)次大幅加息，今年3月，该行也同样(yàng)加息了300个基点，将基(jī)准利率从75％上调(diào)至78％。而在去年，这家(jiā)央行也已经经历了(le)多次加息，总幅度(dù)达到(dào)了3700个基(jī)点。

　　阿根廷(tíng)央(yāng)行在周(zhōu)四(sì)的声明中表示，此(cǐ)次(cì)加息主要是由于3月该国通胀(zhàng)加剧(jù)，央行未来将(jiāng)继续监测(cè)物(wù)价水平、外汇市场和货币总量(liàng)变化，以对利(lì)率政策做出(chū)进(jìn)一步调(diào)整。

　　上(shàng)周公布(bù)的数据显示(shì)，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年来(lái)的最(zuì)高(gāo)环比(bǐ)增(zēng)速；同比(bǐ)通胀率达104.3％。根据通胀(zhàng)报告，在(zài)各(gè)类商品(pǐn)和服(fú)务中，餐厅酒店消费、服装鞋履和烟(yān)酒等同比价(jià)格(gé)变(biàn)化最大(dà)，涨幅均(jūn)超过100％；通信(xìn)、教育和交通(tōng)运(yùn)输等方面价格波动相对较小(xiǎo)。

　　通(tōng)胀报告发(fā)布当天(tiān)，阿(ā)根廷总统府发言人加芙列拉·塞(sāi)鲁(lǔ)蒂(dì)表(biǎo)示，3月通胀严重主要原因(yīn)包括国际(jì)大宗商(shāng)品价格(gé)受(shòu)俄(é)乌冲突影(yǐng)响(xiǎng)上涨(zhǎng)以(yǐ)及(jí)今年初(chū)阿(ā)根(gēn)廷发生严重旱灾(zāi)等。另(lìng)一项市场预期(qī)调查(chá)报告还显(xiǎn)示，2023年阿根(gēn)廷通胀率将达110％，而摩根大通认为这一(yī)数(shù)字可能(néng)会达(dá)到130％。

　　美国多(duō)地遭恶劣(liè)天气袭击，超1500万人面临严重雷(léi)暴(bào)风(fēng)险

　　当地时间4月21日，美国得克(kè)萨斯州在内的多个地区持续遭(zāo)到恶劣(liè)天气(qì)袭击，超过1500万人面临严重雷暴的风险。风(fēng)暴(bào)预(yù)测中心表示，强(qiáng)雷暴(bào)会产生(shēng)冰(bīng)雹、狂风和龙卷风等天气状况，得州(zhōu)沿(yán)海地区到(dào)密西西比河谷地区，以及俄亥俄河上(shàng)游到五大湖地区将受到影响，部分地区的洪水威胁(xié)增加。得州圣安东(dōng)尼奥国际机场和奥(ào)斯汀-伯格斯特罗姆(mǔ)国际机(jī)场20日晚上因天气(qì)状况(kuàng)而临时停飞。此外，俄克(kè)拉何马州19日遭受龙(lóng)卷风侵袭，共造成3人(rén)死(sǐ)亡。俄克(kè)拉(lā)荷马州州(zhōu)长(zhǎng)凯文·斯蒂特宣(xuān)布(bù)该州部分地区(qū)进入紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总(zǒng)统

　　4月21日，中新网援引美联社(shè)报(bào)道，当地时间(jiān)20日，美(měi)国保守派电台主(zhǔ)持人(rén)拉里(lǐ)·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣布(bù)，他(tā)将参加2024年的(de)美国总统竞选。

　　据美(měi)国有线电视新闻(wén)网（CNN）报(bào)道，在过去的(de)几十(shí)年里(lǐ)，埃(āi)尔德一直(zhí)在媒(méi)体行业工作，1993年，他开始主持自己的广播(bō)节目(mù)“拉里(lǐ)·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广播节目在保守派中拥有了一批追(zhuī)随者。

　　低库(kù)存支撑棕榈(lǘ)油近月价格

　　昨日，油脂(zhī)期货继续(xù)下挫，棕榈油(yóu)主力跌幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主力(lì)收盘于7550元(yuán)/吨，跌幅达5.8％，跌破前低7558元(yuán)/吨(dūn)，创下逾两年(nián)新(xīn)低。

　　申银(yín)万国期货油(yóu)脂分析(xī)师聂(niè)波表示，一方面，原油下跌较多，市场重回(huí)原(yuán)油需(xū)求逻辑，美国经(jīng)济数据较差，市场预期经济(jì)衰退，另外5月可(kě)能再度加息。另一(yī)方面，国(guó)内经济处(chù)于(yú)弱复苏状态，油脂实(shí)际消(xiāo)费(fèi)偏弱。

　　据(jù)聂波介绍，2月(yuè)印尼棕榈油产量环(huán)比减少0.26％，减幅低于历史(shǐ)均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量恢复潜力高。2月(yuè)出口环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于(yú)历史月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月(yuè)份国际豆棕FOB价差还在200美元/吨(dūn)以上，促进棕榈油(yóu)出口(kǒu)，但是由于2月工作日(rì)少，假(jiǎ)期多，最终数量出现(xiàn)下滑。2月印尼棕榈油表观消费略增至181万(wàn)吨。其中，生物柴(chái)油消耗82万(wàn)吨，高于1月的(de)81万吨，食用和(hé)化工消费增(zēng)加(jiā)2万吨至99万(wàn)吨。年(nián)初以来，印尼(ní)生(shēng)物柴油生产需(xū)要补贴，1—2月月均产量低于110万(wàn)千升（2023年目标1315万千升(shēng)），生柴端(duān)的需求(qiú)驱动暂时略(lüè)弱。2月底印尼棕榈油库存下滑至264万吨，库存偏低。马来西亚(yà)3月底棕(zōng)榈油(yóu)库存同样偏低，导致近月产地(dì)报价相对(duì)内盘偏强(qiáng)，近月进口倒挂较多，远月倒(dào)挂少，4月到(dào)港(gǎng)预估(gū)17万吨，数量少，国内(nèi)持续去库存，棕榈油5—9月(yuè)差走扩至(zhì)500元/吨以上，而(ér)豆(dòu)油(yóu)套利盘压(yā)力更大，豆(dòu)棕2309价差也达到600—700元(yuán)/吨(dūn)。

　　“4月前20日马印两国旱季明显(xiǎn)，4月下旬印(yìn)尼部分地区降雨略偏多，总体利(lì)于产量恢复，近期(qī)棕(zōng)榈果价格下跌也侧面验证，7月、8月厄(è)尔尼诺的出现助(zhù)于提高(gāo)产量，国(guó)际豆(dòu)棕价差跌入负值，印度还有毛豆油和毛葵(kuí)油(yóu)各200万吨的免(miǎn)税(shuì)额(é)度，斋月后通常是需求淡季，最近(jìn)印度也取(qǔ)消(xiāo)了棕(zōng)榈油订单。因(yīn)此，短期棕榈油低库存(cún)支撑价格，但(dàn)中长期产地累库可能性(xìng)较大。”聂(niè)波说。

　　银河期货油(yóu)脂油(yóu)料分析师(shī)陈界正告诉期货日报(bào)记者，虽然近端因(yīn)为斋月的原因，GAPKI数据以(yǐ)及马来的MPOB数据的超预期(qī)去库继续支撑近月(yuè)价格，但是2月印(yìn)尼(ní)产(chǎn)量位于(yú)历史同期最(zuì)高位，且(qiě)未来(lái)产区产量季节(jié)性恢复，国内、印度高库存，欧(ōu)盟进口受到菜(cài)油(yóu)供应压(yā)力的抑制(zhì)，远端的产区产量恢复以及出口走(zǒu)弱(ruò)较为明显(xiǎn)，预计4—6月(yuè)份将不(bù)断累库。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价(jià)差走高至200美元以上(shàng)，巴西(xī)大豆的集中出口，使得国际豆油的(de)供应愈发充(chōng)足，国(guó)内消费以及印度消(xiāo)费暂无(wú)明显(xiǎn)增(zēng)量，因此，当前(qián)棕榈(lǘ)油远端继(jì)续维(wéi)持(chí)逢(féng)高空(kōng)配(pèi)思路。

　　国内方面(miàn)，陈界正分析(xī)称，当前国内库存较高，产中国为什么叫兔子国区库存较低，国内棕(zōng)榈油(yóu)盘面偏弱，因此马盘(pán)涨幅明(míng)显大(dà)于国内(nèi)，远月(yuè)进口利润倒挂维持(chí)在-300附(fù)近。但是4月18日给出了进口利(lì)润，新增(zēng)8—9月买(mǎi)船6船。海(hǎi)关数(shù)据显(xiǎn)示，3月份全国共进口24度(dù)39万(wàn)吨。近(jìn)期消费疲软，去库不及预期，终端消(xiāo)费(fèi)仅为弱(ruò)复苏，虽然短期将会逐(zhú)步去库，但未来产区压力逐步体现，预计(jì)进(jìn)口利润将会逐步(bù)修(xiū)复，国内也将会(huì)不断买船，基差因此滞涨(zhǎng)回调。

　　“此外(wài)，现(xiàn)货(huò)市场人(rén)气一般，成交不多，但是到船(chuán)迟滞，令港口去库存加快，基(jī)差(chà)暂稳。由于4—5月份买船(chuán)到(dào)港较少，上周港口库(kù)存继续小幅去库，现为81.3万(wàn)吨(dūn)左(zuǒ)右，下(xià)周(zhōu)预计继续去库。后续需继(jì)续关注实际消(xiāo)费以及买船情况(kuàng)。”陈界正说。

　　菜油仍(réng)然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油(yóu)价(jià)格(gé)再度开启反弹，多(duō)个国家(jiā)禁止乌克兰(lán)出(chū)口粮食，价格冲击(jī)减弱(ruò)，进口加(jiā)拿大(dà)菜籽榨利同样亏损，菜豆(dòu)油2309价(jià)差扩(kuò)大至800元/吨(dūn)左右，华东地区三级菜油和一(yī)级大豆(dòu)油现(xiàn)货(huò)价差也(yě)扩大至240元/吨左右，但是自从菜(cài)豆油(yóu)现货(huò)价差(chà)由(yóu)负转正后(hòu)，菜(cài)油成(chéng)交再度冷清。

　　国泰君安期(qī)货农产(chǎn)品(pǐn)分(fēn)析师傅博(bó)表示，目前来看，菜油仍(réng)然缺乏上(shàng)涨的驱动(dòng)。随(suí)着(zhe)菜油(yóu)现(xiàn)货(huò)价格跌至比豆油便宜(yí)，以及目前菜油的累库程度还算正常，菜油的(de)利空阶段(duàn)性算是交易(yì)充分了。但是，菜油的基(jī)本面并未转好。

　　“多(duō)个国家生(shēng)物柴油(yóu)政策执行不及(jí)预(yù)期，对于植物油消费增速不(bù)会像(xiàng)之前那么高。欧洲菜籽将于6月(yuè)开始收割，7月出口(kǒu)开始(shǐ)增多，增产背景下可能再(zài)度(dù)对价格(gé)产(chǎn)生冲击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分析称(chēng)，从国内(nèi)的情况来(lái)看，菜(cài)油从(cóng)2月中旬到现在已(yǐ)经拍(pāi)储(chǔ)了3.8万吨。受到菜籽(zǐ)集中到港(gǎng)的(de)影响，上(shàng)周压榨量为10万(wàn)吨，预计后(hòu)续继续维持高(gāo)位运行。因为进(jìn)口菜油到(dào)港，以及压(yā)榨厂开(kāi)机，预计后续库存将开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上，未来整体的(de)菜籽(zǐ)供(gōng)应仍偏宽松。菜(cài)油(yóu)港口(kǒu)库存上周继续(xù)大幅(fú)累积，现为33.4万吨(dūn)，预计下周将会继续累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月每个月的菜籽进(jìn)口量要比3—6月少，但是每个月(yuè)维(wéi)持在(zài)24万(wàn)吨(dūn)以上的水平，而且(qiě)菜油(yóu)进(jìn)口量预计(jì)会维持高位，特(tè)别是(shì)6—7月份的菜(cài)油(yóu)进口量预(yù)计偏大(dà)。此外，澳洲(zhōu)菜籽的进口(kǒu)仍(réng)然是个未知数，总体(tǐ)来看，菜(cài)油的供应并没(méi)有大幅收缩的预期。同时(shí)，菜油(yóu)的需求还受到棉(mián)油(yóu)、玉米油等其他小油(yóu)种的影响(xiǎng)，菜油价格需要保持(chí)竞争力，要(yào)维持和豆(dòu)油的低价差来(lái)刺激需(xū)求。”傅博说(shuō)。

　　展望后市，陈界正(zhèng)认为，前期菜(cài)油(yóu)的进口盘面(miàn)利润打开，未(wèi)来菜油(yóu)将(jiāng)不断到(dào)港。欧洲受到菜油(yóu)供应压力的(de)影响，现货价(jià)格维持弱势，进(jìn)口端带动国内盘面(miàn)偏(piān)弱。全球(qiú)菜籽供应恢(huī)复格局较为(wèi)明(míng)确，后期国内的供应也会愈发(fā)宽(kuān)松。近端菜油继续(xù)维(wéi)持逢高抛空的思路。后续需要重点关(guān)注加拿大新(xīn)一季菜籽播种生长情况。

　　傅(fù)博提示，一方面，要关注国际市(shì)场的菜籽和菜油供应(yīng)情况，关注是否会有新增供应或(huò)者上游成本端(duān)的变化(huà)因素的影响；另一(yī)方面，要关(guān)注国(guó)内菜油的累库情况和国内豆油的价格(gé)，预计(jì)接下来(lái)一段时间，国内(nèi)菜(cài)油价格会跟(gēn)随(suí)豆油(yóu)价格波动。

　　供(gōng)需格局(jú)变化致豆油表现垫底

　　豆油方面，本(běn)周初市场还在担忧进口(kǒu)大豆CIQ事(shì)件(中国为什么叫兔子国jiàn)导(dǎo)致周度(dù)压榨(zhà)偏(piān)低(dī)，4月19日华南油厂恢复(fù)开(kāi)机，20日后其他地方(fāng)油厂也在(zài)陆续恢(huī)复(fù)，下周开始周度压榨量(liàng)明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍(shào)，4月下旬(xún)到7月(yuè)上旬，预计大豆(dòu)到港量接近3000万吨，几乎是历史同期最(zuì)高的(de)进口量，所以预计大(dà)豆压榨量(liàng)将从(cóng)目前(qián)的150万吨/周(zhōu)大幅回升至180万—200万(wàn)吨/周，对应(yīng)的豆油供应量将从每周的28.5万吨(dūn)增(zēng)加到(dào)34万—38万(wàn)吨，并(bìng)且可能将持续2个月以上。

　　“随着大豆不断(duàn)过关，部分工(gōng)厂(chǎng)预(yù)计逐步恢复开机。当前(qián)已公布拍储(chǔ) 17.7 万吨(dūn)。上周压榨量为147万(wàn)吨左右，压(yā)榨量较(jiào)上周提升较多。由(yóu)于部分工厂仍处于缺豆停机状态(tài)，预计短期开机继续位于低位，下周(zhōu)开(kāi)机(jī)预计将(jiāng)会继续恢复(fù)提升。上周库存小幅累库，现为(wèi)60.17万(wàn)吨，维持在历(lì)史同(tóng)期低位，预计下周(zhōu)将会继续累库。现货市场乏(fá)善可(kě)陈，预计本周全国大豆压榨量将升(shēng)至(zhì)150万吨，豆(dòu)油供(gōng)应紧张情况有望逐步缓解。”陈界(jiè)正说。